天风海外传媒互联网智谱提前半年达成全年ARR目标

7🌊月11日唐杰发布内部信，开启摸高计划，以AGI作为长期目标，巨浪已来，趋势不可逆转。智谱要做那个迎着浪头、向上摸高的人。 1️⃣
智谱7月ARR已达成10亿美元全年目标，较1月增长15倍(增长斜率高于 Anthropic），#基于公司国产SOTA、全球Agentic能力前三的模型卡位、伴随后续算力的持续扩张、预计公司26年底ARR有望突破20亿美元。 2️⃣
根据我们的测算：假设一个万卡B300集群年租金约27亿人民币，约贡献智谱5亿美金ARR；本次约40亿美金配售叠加后续A股IPO，可支撑12个以上万卡集群，对应60亿美金ARR的净增量。#且杠杆后可撬动超百亿美金Capex、基于当前格局推演、智谱27年ARR有望突破80亿美元。 3️⃣
通用Agent作为下一个场景已经就位：海外正强制用户从Chat向通用Agent范式切换，国内通用Agent产品进入快速增长期，#承接头部高价值通用Agent任务的、依然是当前Coding执行最好的模型，智谱对coding的押注与摸高路线图（Coding→长程任务→多Agent）同向，将继续吃到Agent范式切换的红利。#文字观点