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国盛军工商业航天结合业绩兑现节奏和市场空间选择标的

2026-07-11 未知机构王英杰

【国盛军工】商业航天：结合业绩兑现节奏和市场空间选择标的长十乙是我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收，可回收技术的突破表明未来国内火箭有望迎来批量发射，卫星端、地面端市场空间也有望快速打开。业绩兑现节奏：火箭/卫星》地面市场空间：地面》卫星》火箭（SIA数据显示2023年全球卫星产业总产值2853亿美元，发射服务72亿美元占比2.52%，卫星制造172亿美元占比6.03%，地面设备1504亿美元占比52.72%，卫星服务1102亿美元占比38.63%，卫星可持续活动3亿美元占比0.1%）。火箭端：建议关注斯瑞新材、飞沃科技等。卫星端：结合价值占比+通胀逻辑选择标的，重点关注国博电子、信科移动、智明达、复旦微电、ST臻镭、铖昌科技、航天电子等。地面端：市场空间最大，建议关注国博电子、海格通信、高凌信息等。风险提示：产业发展进度不及预期。国盛军工团队#文字观点

长十乙是我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收，可回收技术的突破表明未来国内火箭有望迎来批量发射，卫星端、地面端市场空间也有望快速打开。业绩兑现节奏：火箭/卫星》地面市场空间：地面》卫星》火箭（SIA数据显示2023年全球卫星产业总产值2853亿美元，发射服务72亿美元占比2.52%，卫星制造172亿美元占比6.03%，地面设备1504亿美元占比52.72%，卫星服务1102亿美元占比38.63%，卫星可持续活动3亿美元占比0.1%）。火箭端：建议关注斯瑞新材、飞沃科技等。卫星端：结合价值占比+通胀逻辑选择标的，重点关注国博电子、信科移动、智明达、复旦微电、ST臻镭、铖昌科技、航天电子等。地面端：市场空间最大，建议关注国博电子、海格通信、高凌信息等。风险提示：产业发展进度不及预期。国盛军工团队#文字观点

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