- 核心观点:当前市场处于“胡乱震荡”阶段,预计将持续一段时间。AI产业叙事出现松动,但并非趋势结束,硬件板块可能时常出现回调。
- 关键事件与背景:自6月初TokenMaxxing以来,美光财报导致苹果涨价,Meta出租算力等事件使AI产业叙事有所松动。Meta后续表态称这只是资源调配,非趋势结束。
- 市场表现:低位成长股和“老登股”阶段性表现良好,类似于2025年10月至2026年2月的行情。
- 宏观策略:6月提出的“Warsh假意收紧最终会宽松”观点正在实现过程中,鸽派方向的Pivot需要经济数据配合。
- 关注重点:下周6月CPI、7月30日FOMC会议以及7月非农数据。