方正机械 金橙子近况更新

00:00:01 大家好，欢迎参加方正机械金橙子近况更新。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报。声明，本次会议仅面向方正证券的专业投资机构客户或受邀客户，第三方专家发言内容仅代表其个人观点，所有信息或观点不构成投资建议。根据监管规定，会议不得交流敏感内幕信息，未经方正证券事先书面许可，任何机构或个人严禁录音、制作纪要、转发、转载、传播、复制、编辑、修改等。涉嫌违反上述情形的，我们将保留一切法律权利。感谢您的理解和支持，谢谢。 00:00:38 不不不。啊好的，各位投资者大家晚上好，我是方正机械分析师赵璐。那么今天晚上非常有幸有请到了金橙子的几位啊领导，然后呃这包括呃赛米特总经理汪永阳汪总，还有董事会秘书以及副总经理呃陈坤总啊，北京风速副总经理曲江涛曲总啊。然后这几位领导为我们解读一下公司最新的业务布局啊。另外的话呢，就是我们看到其实公司之前的主业主要是以光电控制系统，就是偏软件的，以及像镇静为主。那么今年呢，公司正式收购了萨米特，呃，在上周正式完成了呃工商变更落地啊，然后也完成了就是对大理的55%的股权的这个现金的收购。 00:01:25 那萨比特的话，当前目前重点布局的主要是在军工、商业航天啊半导体的光刻机以及像反无等一些啊重要的领域，那跟公司原来的这种民用的高端制造领域其实是形成很好的互补啊，也丰富了。公司业务结构啊，另外的话呢就是这家公司本身也在3D打印和玻璃基板领域有布局，所以我们认为公司未来的成长潜力是很大的。那接下来的话就由我跟呃公司的领导请教啊几个问题啊。首先的话还是请这个萨米特的这个汪总还给我们简单介绍一下啊，就是萨米特，萨米特他的这个快板镜的一个历史沿革，以及它的技术实力大概怎么样啊？谢谢王总。 00:02:08 啊，我先简单介绍一下吧，嗯，能听到吧都。能听见啊就是啊就是。呃， 00:02:17 上面特的历史吧，是这样的，就是最开始吧，我和我这个合伙人黄猛啊，黄总是在航空所工作。然后呢，我们是当时参加了空军的一个项目的预演啊。这个项目的指标特别高，然后呢，国内的一些现有技术达不到。然后我们就参考美军的这个作战方案啊。然后呢，就发现了他们里头也有用到了一款这个快反啊，也是我们第一次接触到这个快速反射镜。啊，后来为了提高这个这个这个光学系统的这个这个成像距离吧，我们就开始研究这个东西啊。所以从。那个？啊，这是它的应用来源啊，然后呢， 00:02:57 后来我们就在研发过程中，研发过程中一直对标是这个美国的这个。呃，露西的马丁的这个快板的指标啊。还有那个ball airspace啊。然后呢，我们也一直在做。在做的过程中呢，就遇到了很多问题。首先是这个带宽，还有这个精度同步性。都达不到这个。那个美军的这个指标。然后呢，公司呢，大概经过3年吧，啊3年。嗯。那个18年开始。然后到二一年吧，一直在解决这个。重复性和精度的问题啊。然后通过3年吧，我们把这个问题解决掉了，然后在往后的过程中呢， 00:03:41 我们又发现了一些新的问题，比如说这个快反呢，在这个。高震动高冲击下，这个稳定性重复新的问题啊。然后我们也是一个项目啊。然后呢，也是通过了两年吧，把这个问题解决掉了，包括目前我们这个产品的这个指标和这个额外的对比。呃，就是和波aerospace对比吧，啊，我们指标是要领先于它的啊，比如说目前我们公司产品在智慧军用这个领域，它是一个应该是国际先进的水平啊。嗯，明白，好的，谢谢王总，对。嗯，谢谢王总。对， 00:04:20 然后另外就是萨比特它的这个快反镜和高速镇静，它的应用场景主要是哪些？然后跟我们呃，以前主页像控制系统以及镇静这些有没有这个协同性的啊？呃。呃快反的话这么的，因为快反的话目前来说主要是用于军用，包括国外也是它用于这个军用的这个侦察系统啊反，还有这个反无啊还有商业的话，他应该是呃你看马斯克里头的激光通信是会用到这个空反。所以说在工业领域上的话，目前快反的应用还是很少。 00:04:55 然后呢，真金什么，真金的话在军用领域啊，是这个主要用于这个红外。这个24小时无 人值守。因为一些对空啊CT啊，不要人去观测它这个转它是通过这个转台啊，每天24小时不断的工作，不断的循环的这个周扫。成效。来这个观察周围的态势，那它在红外在成像过程中，因为它图像图像模糊了，它需要用需要用到用到这个镇静的进行回扫，就真进在这个军用领域主要是用于这个。这个红外回扫成像啊，来实现这个呃这个相当于24小时无人值守这个探测应用啊， 00:05:34 但是在工业领域上的情况下呢，是我们的振静跟这个咱们金城组是一模一样的啊，只是说我们的话镇静更趋向于什么呢，这个呃。环境比如说我们的话可能设计的温度是零下55°~85°啊，然后呢，咱们的金程组可能是从0°~60°啊，这个级别啊，其实技术大小都都相通的啊。因为我们考虑更考虑呃个考虑更多的是因为我们这个环境的适应性啊，所以说在工艺方面，在工艺在装配方面可能和咱们新城子是不一样的啊，当然如果说新城子以后想在这个。呃，可靠性呢？还有是比如说这个环境跟的苛刻条件相同，就是双方的技术可是可以借鉴的啊。 00:06:18 嗯，明白，对，然后另外的话呢。哦，好的好的， 00:06:23 谢谢汪总的介绍。啊对，然后另外的话呢，就是我们也看到其实明天这个可回收火箭尝试也会进行发射，然后像最近的这个商业航天板块的关注度也比较高。嗯， 00:06:35 然后像商业航天的话，据我所知，应该也是我们公司的一个重点布局的领域，能不能给我们简单介绍一下，就是公司在这这个快板新进的这些产品呢，在这个商业航天领域的布局是怎么样的啊？目前的进展大概怎么样，谢谢。 00:06:52 啊，商业航天的话，可能从27年开始的就要进入中国，我不是说就在美国，可能从2027年开始就要进入这个元年了啊。然后的话，各个的激光通讯载和设备都会大量的去上天。啊所以说我们是可好很很看好这个市场的。 00:07:09 然后目前的话，一个微型摄像头会有4个啊。嗯，但是有人说是6个，但是这个情况我不 太了解，反正至少是4个投屏终端。一个通信终端里头会有四个快反。 00:07:21 就用3个压电，一个音圈啊，这样的话，一颗卫星上头就会有。12个这个大件和4个音圈。目前这个价位的话，是金圈呃，压电的话，应该控制在两万左右。做12个合是24万。然后四个音圈的话，价格应该控制在3~4万左右，这样的话就是。只呃。啊，就是16万左右。所以16万加刚加上刚才的这个12个原来款的话，应该总额的话应该是在。啊，三四十二二十四二十四加16应该是在40万左右的一个配套吧。啊。是一颗卫星上头啊， 00:08:01 目前的话，反正国内的话，包括华为他也在做这个事情啊。具体多少个卫星的话。我现在反正中国现在升级20个20万个卫星的轨道，但是说具体发射多少不太清楚啊。反正这个用量肯定我会比较大啊， 00:08:19 目前的话是这么回事儿，目前的话因为我们公司吧一直沉浸在这个军用领域和军用航天领域。 00:08:27 所以说这个对于商业这个快法的这个起研究的起研究起步啊，比较晚一点啊，是从去年开始开始做的，所以说在压电方面的情况下的话，我们是。 00:08:38 目前国内现在是有两家，星期天和这个。这个这个香格朗威啊，应该是已经进入了这个供应商目录啊。我们争取在这两年吧，进入这个国那个两年的供应商目录啊。同时我们也同时在开展英签经济的这个低层文化啊，这个商业行情的应用啊，目前也在运行过程中间。这个的话，计划可能要比家电的要稍微晚一些啊，因为它涉及到的联调工作比较多一些。 00:09:05 具体什么时候能上去啊？这个不太好说。啊，我不知道我说得清不清楚。喂？喂，能听见吗？喂。能听到吗？喂，能听见吗？ 00:09:31 啊。哦，对对对，就是关于价值量这个再跟您确认一下，就是呃之前我们大概呃聊过， 00:09:38 就是关于单套的激光通信终端，大概是配3个压电款和两个这个音圈款的这个快板镜嘛。然后不是单套，不是这个呃，是一个呃单单套是3个压电和一个音圈。对，然后那整个三个人，嗯。嗯，然后整个这个终端的价值量大概是在10~12万这样，然后一个卫星是有4~6个终端是吧？对对对对对，是的是的是的是的，对对对啊对，然后那就是一个终端大概是10~12万，然后呢4~6个终端大概就是40~60万左右这么一个水平。 00:10:20 对目前目前的话终端的话可能4个的比较多一些。啊明白，就是单颗卫星的终端大概是4个或者6个啊，然后呃单单个终端的我们的产品大概是在10~12万，也就是单颗卫星的价账大概在40~60之间。对对是的，嗯是的，明白，好的好的，对，然后对，然后另外个就是呃就是刚才你也提到了几个竞争对手， 00:10:47 啊，然后现在就是在目前这个商业航天用的快反器这块， 00:10:51目前商业就是国产替代的话，呃，是否可行？然后现在有几家公司在做呢？ 00:10:56 然后就是公司就我们公司啊，本身对接了哪些客户，大概目前有几家客户，能不能给我们简单介绍一下。就是在商业行当好。好的好的好的。呃。 00:11:11 现在目前国内的这个供的比较多的是，那谁是这个哈尔滨的新明天和这个西安的朗威啊，因为他们可能提早就开始布局了，因为我们公司做的比较晚一些，不是我们技术晚一些，是因为我们对于这个商业行情的这个。啊，重视程度没那么高啊。所所以是从去年开始就开始做这个这个这个。这个低成本的这个压电方案啊，目前的话我们现在是已经呃，应该是在目前已经已经做出来了。我们公司呃，我们公司已经做出来了，然后应该在7月份再进行供样啊。 00:11:45 然后的话，目前的客户的话，我们肯定是首首首首先首先推的是常规小卫星啊。嗯。明白啊，另外的话就是啊。啊，明白，然后的话，另外就是嗯，你说。然后像蓝星光裕啊这行成我们都会去冲样啊。嗯。然后目前的话，安心刚才还说了一个问题。啊对，就是目前有几家客户在接触的。有三家吧啊，常规小卫型，然后。华信光裕还有激光星通，嗯。好的，好的，明白。然后，呃，就是我们现在跟那个长光卫星和长光所现在是怎么样一个合作关系，还有后续的合作进展规划，这个有吗？ 00:12:39 可以介绍一下吗？那长光小卫星和长工所和我们都是3个独立的公司，呃，独立的企业，呃，企企事业单位。因为长空卫星，你别看它叫长光卫星，那是很多年前的名字了。现在长空卫星是独立成组之外的，跟成所经营方没什么关系啊。然后，长光所和长光卫星都是我们的客户啊。尤其现在长光所的话，你像长光所现的话，做一些军用航天做的比较多一些啊，他们的快返金都是我们的啊。啊，所以说我们是在这个军用航天领域是做的比较多的快发啊，现在主要是我们想把成本做低一些，去给全国卫星去供应啊。明白。嗯， 00:13:22 然后另外就是我们刚才也提到了，就是我们刚才说的单心价值量，可能在呃40~60万左右这么一个水平。然后能不能给我们简单估算一下，就是未来我们在整个卫星领域的快板径这块儿，整个市场规模大概有多大，然后我们目标可以获得多少的这个市场份额市占率呢？嗯，是这么回事儿，就是。嗯。呃，我这么说吧，就是我们现在初步得到消息啊，啊，跟这这个消息的来源我们不方便说啊。今天大概有一个。明年大概有一个，嗯。明年27年的话，应该是有1000~2000套这个C P A，就是机构通信端。啊嗯，大概是8，大概是8000个快反左右一年啊。 00:14:15 然后的话至于28年什么样的我不太清楚啊整个市场体量的话，如果想说每年以后那个我觉得啊整个嗯几万颗星可的是啊，咱们不说以前是中国生请的轨道是20万颗星。就算4万块钱来算的情况下。然后。他就会用到。16万个，至少16万个激光通讯中端。 00:14:38 然后以单个。三个通用的10万就按就按10万块钱算。应该是一个一百一百六十亿的产值吧啊。160产值啊，关键是它这个160亿是循环的，因为卫星的寿命就是5年，过5年它 就它就会掉，就会补打啊，就是在它在我天上补星，所以它是个循环的一个一个一个，它相当于