公司2026H1净利润预计3.73-3.89亿元,26Q2净利润同比增长6.83%-20.04%(中位数13.43%),超市场预期。
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26Q2收入表现
- 主业内生个位数正增长(部分小龙虾收入前置至26Q1),加点滋味维持大几十增速,报表收入增速预计15-20%。
- 收入节奏:坛坛香7月1日并表贡献单季度超几个百分点,预计26Q3、26Q4收入均维持15%+增速。
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26Q2业绩超预期原因
- 产品结构升级,费用部分后置(Q1费用),实际费用投放较少。
- Q2原材料成本同比略降(锁价)。
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研究结论
上修全年收入和利润预测,考虑坛坛香并表影响,业绩表现优于预期,主要驱动因素为产品结构优化和成本控制。