AI四柱中的光柱投研地图

。这是目前市场最核心、最直接、业绩兑现最强的板块。AI集群规模越来越大，GPU之间、服务器之间、机柜之间都需要高速互联。从400G到800G，再到1.6T、3.2T，光模块价值量不断提升。其中，中际旭创、新易盛、天孚通信是A股“光柱”的最核心三家公司。原因很简单：行业资料显示，AI数据中心正在推动800G、1.6T光模块需求持续紧张，InnoLight中际旭创、Eoptolink新易盛、Coherent、Lumentum等是全球高速光模块竞争中的核心玩家。()如果说光模块是整机产品，那么光器件就是光模块里的关键零部件。光引擎光收发器件光纤阵列FAU透镜隔离器MPO/MTP连接器陶瓷插芯精密结构件测试与耦合封装这个板块的关键不是“有没有AI概念”，而是看：这是光柱里技术壁垒最高的环节之一。EML激光器DFB激光器 VCSELCW Laser硅光芯片InP光芯片TIA / DriverDSP配套芯片美股映射主要看：Coherent、Lumentum等美股公司近期也被市场视为AI光网络交易的重要标的，主要受AI数据中心高速互联需求驱动。()这是“光柱”的未来技术主线。CPO的意义是解决AI集群的带宽、功耗、延迟和密度瓶颈。学术研究也将CPO视为未来AI/ML计算系统解决互联带宽瓶颈的重要路径。()2026年光博会期间，华工科技发布12.8T XPO光模块和6.4T NPO方案，光迅科技推出面向AI算力集群的6.4T硅光单模NPO方案，说明国内厂商已经在下一代光互联方向加速预研。()这个板块最近市场关注度很高，但要注意：它属于光柱，但不是最核心的利润池。AI数据中心建设增加光纤连接需求，尤其是：多模光纤单模光纤特种光纤高密度连接数据中心园区互联光棒供给紧张这里要特别注意：它的核心变量不是简单的“AI需求”，而是：光纤价格；光棒价格；光棒扩产周期； 运营商集采价格；数据中心需求能否对冲传统通信周期；前期涨幅是否已经透支。所以在“光柱”里面，长飞、亨通、中天应该放在支线核心，而不是主链核心。AI光互联不仅是光模块，还包括交换机和网络架构。GPU集群越大，对网络架构要求越高。高速交换机、以太网、InfiniBand、NVLink、Spectrum-X等都属于AI网络基础设施。Nokia近年也在转向AI数据中心网络设备，其并购Infinera后增强了北美光网络市场能力，并与Nvidia建立合作。()这个板块在A股不如光模块纯，但如果后面市场从“光模块”扩散到“AI网络架构”，它会被重新关注。严格讲，PCB和铜连接不完全属于“光柱”，但在AI数据中心互联里，它们和光柱关系非常近。因为数据中心互联不是纯光，也包括：高速PCBHDI服务器PCB交换机PCBDAC铜缆ACC有源铜缆背板连接器这部分我建议你在图里标成：不要完全塞进光模块板块，否则逻辑会乱。这几个是“光柱”最应该重点跟踪的：其中前三个是狭义“光柱核心”，后两个是“AI互联邻近核心”。我建议你不要用“光模块、光纤、CPO”这种简单分类，而是这样分：AI四柱里的“光柱”，核心不是传统光纤光缆，而是AI数据中心高速互联。按投资重要性排序： 如果只选最核心的A股观察池，我会先放这12个：最核心一句话：