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【天风汽车】新锐股份AI闭门会:铣刀钻针主业估值探讨
2026-07-09
未知机构
绿毛水怪
一、总结:重点集中在近况更新及竞争优势的探讨,同时汇报如何为铣刀、钻针、主业定价。
二、未被充分研究和定价的,铣刀
有望超预期:若IC载板起量,铣刀市场增量空间可达3-5倍,IC载板刀具耗材占比预计从当前3%提至4%。
优势在成本:慧联覆盖烧结/磨削/涂层工序,重成本控制,也是慧联铣刀毛利率高的原因。
估值:当前年化产能2.4亿支,ASP 8元,25%净利率,5亿利润,考虑载板拉动+扩产受设备限制,给40xPE,200亿目标市值。
三、公司具备成本优势的,钻针 27年10亿只微钻产能。
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