投资主线1:现场发电需求上行,看好直流电燃料电池产业链
- 核心观点:海外AI数据中心建设面临电力短缺与并网周期拉长问题,现场发电正从可选方案转向核心基建环节。欧美电力结构以气电为主,需求端虽加速采购燃气轮机,但供给端交付紧张,短期内难以有效缓解AI数据中心的缺电问题。
- 关键数据:CeresPower预测2030年全球SOFC需求达到22GW,其中数据中心需求占比53%。
- 投资逻辑:看好直流电方案(尤其是SOFC)在现场发电环节的渗透率提升趋势,前期海外企业获得大规模订单反映SOFC已成为优先受益产品。
- 中国产业链机遇:中国产业链有望通过整机出海、零部件切入及技术合作等方式承接全球需求外溢红利。