- 华能蒙电:华能集团内蒙能源平台,依托煤电一体化成本优势和区域资源禀赋,主营盈利保持韧性。预计2026-2028年归母净利分别为26.88/29.81/31.26亿元,目标价5.83元,给予“买入”评级。公司火电规模及盈利趋稳,新能源与煤炭利润将逐步释放,且承诺分红不低于可分配利润70%且不少于0.1元/股,兼具成长与股息价值。
- 光伏企业布局泛半导体:光伏企业布局泛半导体第二曲线已从产业逻辑验证进入产品突破、客户验证和订单兑现阶段。半导体国产替代、AI算力需求带动先进封装需求提升,加之光伏主业盈利承压,企业主动寻找高毛利增长极,推动具备精密制造、工艺控制、材料研发和客户导入能力的企业发展。