20260709复盘

宏观： 美联储会议纪要显示，官员认为如果通胀率持续居高不下，可能需要加息；纪要中将AI投资热潮列为推升通胀的风险来源之一。 人工智能： 1.昨晚凌晨爆出长鑫科技7月16日开启新股申购。 2.Meta计划从9月开始生产一款人工智能芯片，这是其明年将整体计算能力提升至14吉瓦计划的一部分。将在加拿大投资100亿美元，建立首座数据中心。签了三份长期供应协议，三星供内存，闪迪供闪存存储，住友电工供光纤设备。 3.传各种交流，跟nv交流的是Rubin Ultra没有延迟，CPO已经在Spectrum-X交换机上量产了，客户采用率高等等；tftx交流的是npo在3q出样品，客户很多，cpo做的是dfau，玻璃桥不会改变竞争格局，光芯片q3开始恢复了。Xys交流人员大幅扩张，泰国三厂明年q3投产（规模是二厂3倍），且物料问题已逐步缓解，硅光占比超过50%，净利率进一步提升。 4.有人认为grok 4.5评价好，马斯克可能取消出租出去的算力。 5.高盛建议客户卖出韩股，买入中国，买入"中国AI价值链"篮子。全球共同基金经理大幅低配中国。 6.华为联合20余家产业链伙伴，共同启动OPEN NPO项目，并发起国内首个NPO光互连MSA，推动构建开放统一的近封装光学标准体系。 7.沐曦股份公告澄清“产品订单排到明年甚至之后”传闻不属实。 8.字节跳动确认采用800V HVDC。 9.媒体报道中低端mlcc价格向下微调，高端和超高容没有。 半导体： 1.美光科技计划在2035年前将对美国的投资总额提升至超过2500亿美元，将美国产能占其DRAM总产量的比例提升至40%。 2.据测算，CXMT上市预期分流资金，活跃资金分流1000亿+直接相关ETF被动配置500亿（etf应该要等后面纳入后再说了）。 3.长鑫2025年主要原材料采购中，化学品采购金额为42.78亿元，同比增长23.58%；光刻胶采购金额为13.95亿元，同比增长29.75%；硅片采购金额为9.81亿元，同比增长15.02%；气体采购金额为5.86亿元，同比增长21.44%；靶材采购金额为2.53亿元，同比增长50.74%。 机器人： 传特斯拉近期终于下发具体的Optimus零件采购指引，要求供应商在今年9月将产能提到1000台/周，随后在年底提升到2000-2500台/周。 稀土： 北方稀土、包钢股份：三季度稀土精矿交易价格调整为3.86万元/吨环比下降0.62% 策略观察： 1.今日成交29137亿，增量3502亿。海力士今天定价完成，压制因素没了，华尔街认购的预期要大赚，今明两天外围应该都还可以，我们今天探底回升也大概率是确认短期低点已经出来了。 2.板块方面，电子、通信和机械领涨。科技强势引领反弹，不用多说了。 3.题材方面，昨天看得出来有点比韩国强了，今天韩国反弹，我们自然要比韩国更强，脱敏不脱敏另说，海力士预期美国上市后要涨的，盘中大家都能看出这个预判得到市场认可了，开盘很多票都直接爆拉也是提前抢筹今天的利空落地，明天还是得看看外盘，万一小概率预判错了呢，还不敢自信说人家大跌，我们涨，整体上问题不大吧。Meta会调低资本开支也基本证伪了，海外链反弹也顺理成章。总之今天反应快的都入场加仓了，跌多了，所以不需要很多量也普涨，后面应该会有更多资金看着海外反弹来回补吧，还是围绕海内外ai和长鑫做反弹，支线也跟着动动。