摘要
行情复盘
今日A股市场高开低走后探底回升，午前主要指数下跌，沪指跌0.46%、深成指跌0.35%，超4600只个股下跌；午后三大指数集体收涨，科创50指数暴涨8.41%。港股芯片股、算力股走强，兆易创新涨超23%，澜起科技涨17.5%，中芯国际涨超12%。全天成交额约2.91-2.93万亿元，放量约3500亿元，超2400只个股上涨，市场情绪由低迷转为回暖。
重要资讯
- 机构观点与资金动态：高盛发布报告看多中国AI价值链，认为估值有充足上行空间；二季度外资净流入A股约2230亿元，主要流入电力设备（887亿元）、电子（613亿元）、机械设备（231亿元），宁德时代、中微公司、寒武纪获大额净买入，ETF由净流出转为净流入220.3亿元。
- 新股与事件：永励精密上市盘中涨超100%；立讯精密等4家A+H公司H股挂牌港股，对应A股承压，普源精电半日跌7.2%。
- 隔夜外围情况：美伊冲突推高油价，美股三大指数分化，道指跌1.09%、纳指涨0.20%；欧洲股市跌超1.6%，日经225跌2.11%，韩国综合指数大跌5.35%。
市场逻辑
- 核心驱动：外资净流入A股，高盛看多中国AI价值链，叠加外围AI资产拥挤度提升，国产科技赛道获资金青睐，推动科技板块反弹。
- 结构逻辑：半导体产业链受益华为技术突破、国产化替代及算力建设逻辑，资金集中涌入，带动科创50指数大涨，符合科技板块交易拥挤度消化后资金回归预期。
- 市场情绪：早盘个股普跌体现资金分歧，午后科技板块赚钱效应吸引增量资金，成交额放量3500亿元，确认资金对科技主线的共识，传统周期、消费板块资金流出调整。
策略建议
- 科技板块波动较大，建议持有科技多头头寸的投资者卖出对应股指轻度虚值认购期权收取权利金，对冲回调风险。
- 近期市场波动放大，不建议裸卖空期权，需严格控制仓位并做好风险对冲。
期权汇总
报告附各交易所期权品种详细数据，包括50ETF、沪300ETF、深300ETF、沪深300股指期权等13个品种的期权数据，来源同花顺及方正中期研究院。
