事件:公司发布2026年半年度业绩预增公告,2026Q2归母利润14.8-15.4亿元,取中间值为15.1亿元,同比+84%,环比+27%;Q2扣非归母净利润13.4-14.0亿元,取中间值为13.7亿元,同比+62%,环比+19%。业绩整体符合预期。
点评:业绩同环比高增,主要系储能逆变器及电池包业务在户储新一轮景气周期下实现高增,以及产品毛利率改善。预计Q2储能逆变器确收40万台左右,环比提升40%以上,贡献利润约10亿元;预计Q2储能电池包确收4GWh以上,贡献利润约5亿元。此外,公司Q2存在汇兑损失1亿元。
后续展望:户储市场高景气,Q3订单排产环比有望继续向上。中长期来看,英国补贴政策接力、亚非拉低渗透市场逐步开发有望带动业绩增长。