钢材：成本支撑与淡季消费博弈，钢价低位震荡
- 市场分析：
- 螺纹钢与热卷：昨日螺纹钢期货主力合约收于3096元/吨，热卷主力合约收于3300元/吨。现货成交环比好转，盘面上涨带动期现拿货，价格跟随盘面上涨但涨幅偏小，基差收缩。建材供需基本面淡季宽松，价格低位原料成本支撑；板材产销转弱，库存由降转增，高库存压制价格。
- 关键数据：今日建材成交10.46万吨。
- 关注点：淡季消费、累库情况、钢厂生产、成本支撑及出口接单。
- 策略：单边震荡，无跨期、跨品种、期现、期权操作。
- 风险因素：宏观政策、成材需求、钢材出口、钢厂利润、成本支撑等。
铁矿：不确定因素干扰，铁矿小幅回升
- 市场分析：
- 期现货：昨日铁矿石期货价格小幅回升，唐山港口进口铁矿价格小幅波动，钢厂采购以刚需为主。全国主港铁矿累计成交66.9万吨，环比下跌15.85%。
- 供需与逻辑：基本面弱势未改，高矿价刺激发运增长，钢厂检修增多，弱需求叠加高供给下行压力较大，但现货流动性扰动形成托底预期。
- 关键数据：远期现货累计成交56.9万吨（5笔），环比下跌20.97%。
- 关注点：钢厂检修和现货流动性。
- 策略：震荡偏弱，无跨期、跨品种、期现、期权操作。
- 风险因素：宏观政策、钢厂铁水产量、钢厂利润、海外发运情况等。
双焦：供给支撑延续，双焦维持震荡
- 市场分析：
- 期现货：今日双焦震荡收涨，焦煤涨幅领先。美联储加息预期降温，大宗商品风险偏好回升；山西煤矿复产缓慢，蒙古那达慕大会临近，供应支撑持续。铁水仍处高位但增速收窄，钢厂利润承压，焦炭提涨博弈僵持，终端淡季需求压制上方空间。
- 供需与逻辑：
- 焦炭：基本面平淡，焦企因盈利不佳、原料偏紧被动减产；下游采购意愿弱，库存高位，短期成本支撑与减产压力并存。
- 焦煤：供需缺口扩大，国产煤安监收缩、蒙煤通关回落，需求端承压，蒙煤仓单压制盘面。
- 关注点：蒙煤供需转变和焦煤去库节奏。
- 策略：焦煤方面震荡偏强，焦炭方面震荡偏强，无跨期、跨品种、期现、期权操作。
- 风险因素：宏观政策、钢厂利润、焦化利润、煤炭供给、基差风险等。
动力煤：市场预期分化，煤价震荡调整
- 市场分析：
- 产地：主产区煤价稳中偏弱，化工冶金刚需采购稳定，电厂日耗逐步回升，降价后部分站台及贸易商采购意愿上涨，整体情绪谨慎。
- 港口：北港市场情绪好转，港口和终端库存高位，上游捂货观望，下游需求观望，市场情绪分化。
- 进口煤：进口煤投标价走低，即期出货压力较大，海运费小幅回升支撑远期货物到岸成本。
- 供需与逻辑：国内安监严格，供应偏低；终端电厂日耗提升缓慢，港口库存攀升，下游采购积极性有限。短期价格维持震荡偏弱，关注厄尔尼诺对气温的影响及非电煤消费补库情况。
- 风险因素：厄尔尼诺影响、非电煤消费和补库情况。
