国盛计算机臻选计算机底部已现关注高切低机会 20260

计算机板块总结

核心观点与估值分析

当前计算机板块估值分位降至47.06%，回落至近三年低位；软件行业基金持仓市值占比逼近2024Q3低位，筹码配置处于低位。伴随宏观修复和AI产业持续催化，板块配置性价比凸显。建议关注赛道高景气、基本面边际改善，且估值相对历史高点具备可观修复空间的个股，如德赛西威等。

算力租赁及硬件

大厂加码布局算力租赁，行业扩张利好上游硬件企业。7月Meta、软银、英伟达接连官宣布局，行业持续扩容。英伟达依托上游核心硬件龙头优势，创新商业模式，带动算力租赁景气度稳步上行。

智能驾驶

智驾法规持续落地，行业迎来规范发展。6月、7月相继出台两部智能驾驶行业法规，对整车安全性能、场景适配考核要求趋严，推动行业规范发展。建议关注德赛西威等。

AI🌟能源

高效供电到终极聚变，掀起AIDC能源革命。

1. 燃机：国产燃机从跟跑走向兑现，杰瑞推出一体化冷源方舱，东电已签海外燃机15台，上电可覆盖东南亚、南美等区域。
2. 核聚变：国家重大基础设施“聚变堆主机系统研究设施”通过专家验收。 建议关注科远智慧、道通科技、朗新科技等。

金融科技

交投活跃、外资放开、科技牛市，关注金融IT。国务院介绍利用外资固稳促优政策，或将提升外资投资便利度。建议关注新大陆、新国都、恒生电子等。

AI🌟应用

软件企业加速智能化转型，营收结构持续优化。建议关注金山办公、鼎捷数智、汉得信息、中科创达等。

风险提示

技术迭代不及预期风险；经济下行超预期风险；行业竞争加剧风险。