GLMS瑞芯微Q2业绩再超预期打响端侧AI创新周期第一

Q2👉财务数据：Q2收入16.85亿元（YOY+45%、QOQ+40%）；归母5.5亿元（YOY+71%、QOQ+67%），大幅刷新单季度收入和利润新高；净利率32.6%，创单季度历史新高，主要受益于产品结构优化带来的毛利率提升和收入大幅增长带来的规模效应。 🤔超预期的背后：端侧AI创新周期和公司新产品周期的共振 1⃣️
新产品放量是核心驱动力：RK3588/3576、RV11系列等产品持续高速增长； RK2118/2116系列音频产品进入量产阶段；RK182x系列协处理器顺利量产、下半年进入放量周期；RK3572等新产品完成客户导入、静待放量。 2⃣️
端侧AI的规模化落地仍在加速，而RK作为芯片平台型公司，多年平台布局和客户生态优势，在多产品线百花齐放的端侧AI创新周期中将率先深度受益。 ❗️
关于存储涨价对公司影响的解读： 1⃣️
公司合封DDR的产品有限，#因此通过存储库存盈利的影响很小，公司业绩更多是行业和内生增长的体现。 2⃣️
为应对DDR颗粒短缺和涨价，公司已打造成熟的DDR适配体系，多款SOC平台已量产外挂多版本DDR芯片方案，通过内置和外挂双轨策略，满足客户差异化需求，获取更多市场份额。 🤔持续性怎么看，对端侧AI创新周期应该更乐观一点了！ RK业绩持续超预期再次印证我们前期判断：#端侧AI的新产品创新并未因存储等涨价而放缓，AI浪潮下硬件创新和需求的韧性超出市场想象，因此我们认为可以对后续SOC公司的成长持续性尤其是新产品放量周期中的公司更加乐观！建议把握当下半导体中少有的低位、优质赛道布局机会。#文字观点