MLCC观点更新:把握回调布局机会因科技板块整体回调&行业涨价函兑现&现货价格上周回调等影响,MLCC板块回调20-30%,从各大原厂来看,第一波密集涨价各原厂基本执行完毕或即将涨价的在预期内。后续核心观察点在原厂二季度业绩验证和第二波涨价的密集催化。业绩层面:日韩台先行,大陆弹性后置但预期差更大。日韩厂商AI服务器暴露度更高,超高容MLCC占比提升,对ASP和毛利率的拉动更直接。台系国巨二轮涨价幅度相加50-80%,业绩有望亮眼表现。大陆原厂涨价节奏和幅度滞后于日韩台厂商,但通过取消过往价格折扣、产品结构优化和涨价部分体现,价格处底部向上修复阶段,利润对涨价更为敏感,业绩有望超预期。往后看随