云汉芯城发布中报业绩预告,预计上半年归母净利润1.58亿元–1.74亿元,同比增长192.31%–223.08%。
核心观点:
- 行业景气度回升:公司业绩高增验证了电子元器件分销链正迎来景气回升,订单放量,经营杠杆释放。客户数、交易客户数、订单数量和平均订单金额同步增长,表明行业需求从局部修复进入收入和利润共同改善阶段。
- 存储涨价传导:近期1TB固态硬盘价格从约500元涨至1000元左右,部分内存和固态硬盘价格接近翻倍,显示存储涨价正从上游传导至终端。
研究结论:
本轮电子元器件分销的逻辑已从简单渠道生意转向行业需求实质性改善,存储涨价进一步强化板块景气度,公司高增长具有行业代表性。