华安电新 数据中心配储 重要 更新 又一离网数据中心配储案例 或可为北美中部西南数据中心建设

➡事件：澳洲离网AIDC配储案例落地，Energy North规划1GW数据中心，3000MWp光伏+16GWh储能+约1,038MW燃气发电。 ➡解读：数据中心配储可行性再次验证 ◆项目当前处于申请/审批阶段，尚未进入开工实施。EPBC申请明确，该数据中心将完全离网，不从当地电网取电。 ◆从配比看，1GW IT负载对应3GWp光伏、16GWh储能和约1GW燃机。其中光伏+储能负责主要能源供给、提供低价电力、同时储能平滑GPU负载波动，燃机负责长时间阴雨、储能低电量、设备检修等极端场景。 ➡如何看待这个项目的示范效应——配套设施不可忽视，光储成本优势明显 Ares◆选址是一个远端绿地项目，电网、天然气、光纤都要重新建设； ◆项目中拟建的天然气支线管道对应主干网NT政府的TEL走廊本身还处于可研阶段，乐观看2030年才运营； ◆项目要的是按1GW级AI负荷连续、稳定、可融资交付的管道气，目前工程性缺货。1GW数据中心全用燃气发电，对于约190-280TJ/天燃气输入，项目当地的天然气管道容量才165TJ/天，全燃气方案会把项目变成一个重型天然气基础设施项目。 ◆我们认为，阿联酋给出的是光储做到24小时电源的样板，澳大利亚Ares给出的是离网数据中心叠加燃机兜底的样板。两者共同指向同一趋势：AI算力扩张会把电力系统前置到数据中心选址和审批阶段。 ◆经济性可行。根据BNEF测算，太阳能+储能平均可在低于燃气轮机度电成本的情况下覆盖约70%的年化基荷需求。 ◆我们观测到美国GW级别数据中心规划也在往西南地区光照条件优秀/燃气管道薄弱区域迁移，光储有望成为新一代数据中心的主供电源。我们预计27年美国储能需求达120GWh。 ◆数据中心配储对构网PCS及电芯可靠性提出更高要求，竞争格局有望持续优化。建议关注：阳光电源、上能电气、宁德时代、阿特斯、海博思创、亿纬锂能、中创新航。 细节欢迎联系 ☎联系人：张志邦/蔡金洋