当前AI服务器CCL材料升级加速,MidPlan方案测试显示马九等级概率较高,混压方案(如马八+马九)成为主流,LPU评估提前至7-8月,若量产将替代CPX。二代布需求爆发性增长,月度采购从2025年50-70万米升至当前100-150万米,2026年底目标400-500万米,但供给仅三家主力且旭化成不扩产,新进入者产能规划或大面积miss,2027年确定性紧缺。价格方面,二代布已涨至123元/米,上行压力位为Q布的200元+。树脂PPO采购量翻倍,萨比克计划涨价20%。云厂商需求远超英伟达,谷歌量级为NV的2-3倍,专家公司面临交付压力。HBM4短缺拖累NV放量,B100节奏不确定。投资需关