申昊科技重点提示:回调是机会!昨晚电话会超预期。
核心观点:
- 公司看好电力+算力巡检订单拐点大年,算力基建仍处在周期前半程,无需担忧。
- 算力租赁业务模式为轻资产,已有头部客户意向性订单,5年长协,盈利性和现金流预期良好。
- 领导班子更新,软硬能力上新台阶,公司交流更积极主动,股权激励和定增公告显示短期诉求强烈。
关键数据:
- 算力租赁业务已有头部客户意向性订单,5年长协。
- 公司股东人数历史最低水平,Qfii占主要比例,筹码相对稳固。
研究结论:
- 公司大跌主要因盘子小,量化资金占比放大波动,但Qfii占主要比例,筹码稳固,反而提供布局机会。
- 电话会信息量很大,公司做算租业务的竞争力和落地节奏以及未来盈利贡献远超预期。