本文针对银龙股份展开投资分析,受台风「美莎克」影响广西遭遇特大暴雨,带动水务防洪管材需求激增,公司作为PCCP管用钢丝龙头,市占率超80%且绑定行业头部客户,有望受益本轮需求增长。同时公司并非传统钢材企业,深耕预应力材料近50年,高端品占比快速提升、毛利率达30-40%,轨交设备出海加速,海外业务盈利亮眼,业绩有望持续高增,当前估值仅9-12倍,建议持续重点推荐,提示业务进展不及预期风险。本文针对银龙股份展开投资分析,受台风「美莎克」影响广西遭遇特大暴雨,带动水务防洪管材需求激增,公司作为PCCP管用钢丝龙头,市占率超80%且绑定行业头部客户,有望受益本轮需求增长。同时公司并非传统钢材企业,深耕预应力材料近50年,高端品占比快速提升、毛利率达30-40%,轨交设备出海加速,海外业务盈利亮眼,业绩有望持续高增,当前估值仅9-12倍,建议持续重点推荐,提示业务进展不及预期风险。