AI上游材料更新 SY材料供应商 20260705

（1）铜箔：单月普通铜箔需求近1万吨，花园新能源占比20%；高端HVLP铜箔核心供应商为三井，国内厂商均处于小批量试产阶段。普通铜箔加工费3万元；HVLP3：10-15万元/吨；HVLP4：15-20万元/吨；HVLP5尚未量产，价格20多万元/吨。铜箔整体供需偏紧，缺口约5%-10%。 （2）CCL：马7单月出货5万张，马8单月20多万张，马9单月2万张，马10单月1-2千张（PTFE）。公司整体单月出货800多万张。普通CCL 200多元/张；马7 400-500元/张；马8 800-1200元/张；马9约1800元/张；普通CCL毛利20%-30%；马7及以上高端高速CCL毛利40%-50%。M10的PTFE方案未收到项目延期消息，持续加速验证，当前良率仅40%-50%，客户要求目标良率70%以上。 （3）高速树脂：PTFE当前供应商为东岳、昊华，普通PTFE 8万元/吨；半导体级PFA改性PTFE 50万元/吨；混合后树脂均价15-20万元/吨；PTFE厂商自身毛利率约40%-50%，净利率30%-40%。PPO：每月200-220吨；ODV：月采购不足10吨，BCB单月1-2吨，全部用于样品验证。PPO/OPE核心供应商为圣泉，ODV/BCB核心供应商东材。 （4）BT树脂：BT基板CCL单张消耗BT树脂0.1-0.2kg，全年行业总需求2-3万吨（BT载板CCL市场2000万张/月，单价10-30万元/吨），公司月度总需求100吨，70%采购日系三菱瓦斯，30%采购国内圣泉，东材验证中；CCL单张消耗ABF树脂0.05kg（单价300-500元/米）。 （5）硅微粉：公司单月采购40-50吨，年化需求500-600吨，主要供应商联瑞。 （6）电子布：当前Low-Dk单月总采购100万米；今年年底提升至200万米/月；明年单月需求300-400万米，其中二代单月采购300多万米。二代布核心供应商国际复材。