对于Intel涨价的一些看法

【1】Agent带动CPU的需求大幅提升这个逻辑市场都知道，且考虑到行业扩产的难度较大（Intel自己产能有限+AMD从TSMC获得的产能也有天花板），所以供需产生矛盾只是一个时间问题，#Intel这次涨价则是供需矛盾的具象化体现。从这次涨价的范围看就很明显，服务器这块涨的是6代至强的多个型号&5代至强的8000系列，首先不是普涨，其次涨的都是高端产品线，#说明与供应链成本关系不大、更多是需求旺盛的体现。 【2】Intel率先选择涨价的原因也很容易理解，#目前市场对于服务器CPU规模的判断是4年4倍（2030年1200亿美元），而Intel的IDM模式会受限于自身产能的爬坡节奏，使得无论如何一部分市场份额都会被AMD拿走，后者因Fabless模式，产能弹性相对较大。所以对Intel而言，最合理的选择便是，#在存在产能硬约束的背景下、主动涨价兑现存量定价权。 【3】考虑到大模型和Agent目前正快速打开Coding以外的新场景，对于CPU的需求还看不到尽头，我们大概率可以做出两个判断：1）AMD后续大概率会跟进Intel的提价；2）下半年两个CPU玩家可能提价不止一次。落实到投资上，要重视CPU这一已经建立起提价趋势的方向，#建议关注：INTC、AMD、ARM、QCOM、海光信息、禾盛新材等。HYJSJ YZX⚡