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SemiAnalysis 英伟达系统内存支出占比将超40

2026-07-04 未知机构 α

SemiAnalysis发布研报指出，内存占Hyperscaler（超大规模数据中心）资本支出的比例将持续上升。该观点在美光科技财报发布后引发讨论，部分市场参与者对明年内存支出占比可能超过30%感到震惊。年初，SemiAnalysis曾预测内存支出占比将达30%，但遭质疑，认为服务器BOM中内存占比仅十几个百分点。五月份，随着价格上涨超预期，该机构重申观点：将DRAM、NAND和HBM综合考虑，在英伟达系统中内存支出占比到2026年底将超过30%，2027年将超过40%。核心观点为内存支出占比将显著高于传统认知，主要受英伟达系统需求及价格上涨驱动。

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SemiAnalysis 英伟达系统内存支出占比将超40

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