A股市场点评：科创领跌

市场整体表现
7月2日A股市场主要指数下跌，科创板块领跌，北证50和红利指数除外。煤炭、纺织服饰、传媒相对强势，通信、电子板块相对弱势。

事件解读

• 晶圆代工市场：世界先进（VIS）表示8英寸晶圆代工市场供不应求，客户需求持续旺盛，订单能见度3-5个月。其与NXP合资的VSMC晶圆厂一期已试产，预计2027Q1量产，满载产能已售罄。国内成熟制程代工和设计企业有望受益于海外涨价和订单回流。
• DRAM市场：内存价格将长期维持高位，受AI数据中心需求激增和供应短缺影响。美光CEO预计2028年供应才逐步改善。电脑、次世代游戏机价格可能上涨。
• 电子行业利润：2026年1-5月电子行业利润同比增长103.9%，对工业企业利润贡献率达43.1%，主要受AI技术推动高端算力芯片和存储芯片需求爆发。

市场展望
预计市场短期震荡，振幅收敛。科技板块在急跌后可能技术性反弹，但波动仍剧烈。中报业绩窗口期临近，业绩兑现将成关键。需关注美国非农数据对美联储加息预期的影响，以及费城半导体指数走势。

风险提示
海外需求走弱、大宗商品价格波动、AI产业发展不及预期。