【DWTX】通信板块大跌点评:Meta云业务引发情绪扰动,算力景气主线未改核心催化:Meta云业务引发算力过剩误读,本质为存量算力变现今日通信板块大幅回调,光模块、算力设备等细分方向领跌。直接导火索为Meta推出云算力业务,市场短期解读为全球算力供给过剩、云厂商资本开支见顶。但该业务实质是Meta将旧代际富余算力对外商业化变现,以缓和资本开支压力,也是头部CSP正常商业行为,整体高端算力仍处紧缺状态,长期算力建设扩张逻辑并未动摇。内在动因:高位叠加中报窗口,获利盘集中释放调整压力本轮调整亦有板块自身内在动因:当前算力核心标的无论美股还是A股均处于相对高位,短期缺乏新强催化支撑,叠加临近中报业绩