美国股市动态 中场展望

📊📌市场收盘数据段落： 📌标普500指数上涨79个基点，收盘点位7498点，收盘前最后交易时段（MOC）出现13亿美元买入订单。 📌纳斯达克100指数上涨168个基点，报30276点；罗素2000指数上涨55个基点，报3027点；道琼斯指数上涨26个基点，报52317点。 📌全美所有股票交易所合计成交194.87亿股，今年以来日均成交量为197.21亿股。 VIX📌恐慌指数下跌691个基点至16.42；WTI原油下跌93个基点，价格为每桶70.09美元；美国10年期国债收益率上涨6.7个基点至4.4415%；黄金上涨4个基点，价格4017美元；美元指数（DXY）上涨10个基点至101.20；比特币下跌247个基点，价格58713美元。 📝二季度收官整体行情解读 📌今日为美股第二季度收官日，大盘整体走高，标普500指数、纳斯达克100指数均在50日均线位置迎来强力反弹，市场资金开始期待七月季节性行情，纳斯达克100指数过去18年里有17年七月录得上涨。 📌尽管六月整月交易波动剧烈，但标普500指数与纳斯达克100指数依旧交出2020年二季度以来的最佳季度表现，其中纳斯达克100指数的季度收益为2001年四季度以来第二好水平。 📌本季度行情由半导体板块领涨，2026年二季度费城半导体指数涨幅达81%，创下自1994年有记录以来史上最佳季度回报。 📌其余大类资产今日交投氛围平淡，市场消息面供给稀少，VIX指数维持在16区间，原油价格走势稳定，美元指数走强。 📌我方高贝塔动量组合GSPRHIMO今日上涨330个基点，过去两个交易日累计涨幅超7%，完全收复上周五的回撤跌幅，上周五的下跌为本月动量股最大单日回调。 📌工业板块今日收涨122个基点，创下20余年里第三佳的六月表现，板块月度涨幅接近700个基点。 📌工业板块走强核心逻辑为ISM制造业指数连续五个月站稳50荣枯线上方，吸引各类资产管理公司持续做多，而对冲基金当前对工业板块的净敞口仍处于偏低位置。 🏦场内资金交易与盘后个股情况 📌若以1至10分衡量场内整体交易活跃度，今日场内活跃度仅为3分。 📌场内最终净买入规模较30日均值高出430个基点，30日平均净买入规模为20个基点。 📌在宏观资产与工业板块的买入需求带动下，资产管理公司、对冲基金两类资金最终均录得小幅净买入。 📌盘后个股行情：耐克（NKE）股价下跌4%。 📌耐克最新公布的第四季度财报表面数据好于市场此前悲观预期，但财报数据被《国际紧急经济权力法》对应的关税补偿项目扭曲失真，该公司上周已提前向市场预告过此项影响。 📌耐克核心基础业务的经营趋势依旧和市场此前预期一致，持续承压；本季度绝大多数投资者对该股持仓处于空头或者低配状态。 📌耐克将于下午5点召开业绩电话会议，会议公布的业绩指引，会成为决定该股后续股价走势的核心变量。 📉衍生品市场观点 📌本周适逢节假日，衍生品市场交投持续清淡，波动率资金主要在消化科技股与小盘股走势分化带来的行情。 📌虽然标普500指数已经终结上周连跌行情、出现反弹，大型科技股在现货市场也显著跑赢大盘，但纳斯达克100指数固定行权价短期波动率依旧下行。 📌罗素2000指数波动率在市场再平衡操作落地后如期回落。 📌市场整体波动率上行的部分驱动因素来自季度末被动资金集中流入，当前资金明显偏向买入短期标普500指数上行波动率合约。 📌科技板块现货日内波动幅度更大，交易团队倾向配置短期QQQ期权来捕捉波动行情。 📌个股维度上，“七巨头”科技公司今日交易活跃度走高，配置价值凸显。 📌微软8月1×2看涨价差组合，能够在净卖出波动率的前提下，给投资者带来丰厚收益。 📌微软明日跨式期权定价为53个基点。