国金AI金属 钽行业跟踪0701 钽电容拟提价 陡峭斜率开始兑现

事件：某电容巨头宣布自7月1日起调涨全系列电容产品价格，涵盖钽电容、MLCC、铝电容等，覆盖约50%营收。

✔钽行业：供给端脆弱，核心产区扰动加剧；需求端，AI基建提速与存储扩产共振。钽电容涨价，聚合物钽电容在AI服务器电源系统渗透率有望提升；钽靶材为先进制程主导，AI芯片升级驱动钽靶材渗透率提升。

🔥钽价：AI产业链带来的钽需求增量正在兑现。钽在下游成本占比不高但用途关键，备库强度普遍不大，缺口较大时钽价上涨斜率或远超铜、钨、锡等。

#💡上下游全面通胀开启、龙头企业精深加工资源均优。板块效应显著！

➕ #①东方钽业：钽铌龙头，集团资源赋能空间大。电容器级钽粉/超高纯钽粉/电容器用钽丝全球市占率20%/25%+/50%+；集团坐拥taboca钽铌锡优厚资产； #②国泰集团：迈入钽铌第二曲线。钽铌、含能材料扩产进行时；#充分低估！ #③稀美资源：港股稀缺钽铌资产，扩产进入快车道，27年3000吨高性能钽铌氧化物满产，200吨电容级钽粉产能规划； #④新金路：钽锡钨新贵、AI金属资源龙头。坐拥栗木矿，即将进入释放期； #⑤江钨装备：国企改革典范，拟收【钨棒、钨粉资产】、集团仍有钨钽锂资源。

👉钽深度报告链接：知识星球-安全中心

风险提示：价格波动；需求不及预期。