VITL 的放牧鸡蛋业务增长迅速,已成为美国蛋类业务增长最快的公司,并稳居美国蛋类品牌第二位。这得益于其持续利用其放牧饲养细分品类定位、以 ESG 为重点的品牌宣传以及充足的产能。然而,由于鸡蛋供应过剩,VITL 的零售业务面临压力,竞争加剧导致其利润/价格优势缩小,销量被更多转向断路器渠道。尽管如此,VITL 正通过加大促销力度、进行价格区间调整以及即将到来的分销升级来应对挑战,并预计下半年将实现逐季复苏。长期来看,VITL 仍然是放牧饲养领域一个值得竞争的对手,放牧饲养是一种差异化产品,为消费者带来更高的零售商盈利能力。Jefferies 将目标价定为 13 美元,推荐买入。