摘要
行情复盘
A股震荡攀升，创业板指大涨逾3%，科创50再创新高，题材股多点开花。上证指数收涨0.5%报4094.4点，深证成指涨2.48%，创业板指涨2.99%，北证50涨2.1%，科创50涨3.85%，万得全A涨1.69%，万得A500涨1.17%，中证A500涨1.49%。A股全天成交3.29万亿元，上日成交3.54万亿元。
重要资讯
- 国家统计局：6月份，制造业PMI为50.3%，比上月上升0.3个百分点，重返扩张区间。
- 工信部人士：加大富锂锰基正极、硅基负极、固态电解质等材料攻关。
- 上海临港新片区芯港集成晶圆制造项目正式开工。
市场逻辑
当前A股市场成长风格明显跑赢价值风格，K型分化成为市场常态，AI、新能源等高景气赛道持续领涨，而地产链及泛消费板块表现相对平淡。经济呈现外需强于内需、新兴强于传统的结构性特征。在经济转型的大背景下，结构性行情将成为常态，景气度为纲的投资逻辑愈发重要，全球AI革命浪潮正处在景气扩散期。AI基建及部分国家的再工业化也在强化全球缺电趋势，这些因素共同为A股相关产业链提供了长期增长空间。风格层面，短期小盘成长或仍占优，经济数据进一步企稳回升后大盘价值或有补涨机会。短期来看，上证50指数相关板块缺乏催化剂，可能继续跑输成长风格；沪深300指数较为均衡，具备长期配置价值；中证1000在新能源、半导体、医药等成长赛道权重较高，受益于产业趋势，市场风险偏好提升时，中证1000弹性显著高于大盘指数。可在沪深300指数长期滚动配置牛差策略，上证50指数布局期权卖方策略。短期关注中证1000指数继续上涨升波的单边机会，需警惕波动率高企后，行情冲高回落风险以及大盘指数的补涨机会。
策略建议
重要指数波动率短期回落，远月波动率并未有明显回落，可期待指数下半年的趋势性行情。预计波动率继续走高概率大，小盘指数波动率走高概率更大，大盘指数需警惕时间价值衰减。可布局期权牛差策略或买入远月认购期权。
各交易所期权汇总
报告详细列出了各交易所期权的相关数据和图表，包括50ETF期权、沪300ETF期权、深300ETF期权、沪深300股指期权、中证1000股指期权、500ETF期权、创业板ETF期权、深500ETF期权、深100ETF期权、上证50股指期权、华夏科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权等。
