大模型赋能投研系列之二十二：指数、板块分析到ETF投资价值报告撰写Skills

CoWork工具与Skills体系搭建 本文围绕Claude Code等CoWork类工具在指数板块和ETF的自动化投研应用展开研究。相较于OpenClaw的全局记忆与持续运行模式，CoWork类工具更强调轻量化架构和项目制工作方式，无需长期维持庞大上下文，而是在具体任务中按需调用文件、代码、Skills和多Agent能力，更适合投研报告生成、数据处理与多步骤研究工作流。首先，我们梳理Claude Code的功能定位、模型差异和不同CoWork类工具的适用场景，并进一步从Skill的底层机制出发，介绍其“渐进式披露”的运行方式与标准化撰写原则。随后，本文围绕指数与ETF投资价值分析，构建产业研判、指数画像、ETF分析和排版输出四层Skill架构，并通过历史报告样例对图表风格、文字话术和报告结构进行蒸馏，使投研分析结果能够以统一模板生成Word章节、Excel底稿、PPT图表及HTML展示页面。 指数、板块与ETF分析Skills应用 在具体应用层面，本文围绕指数投资价值报告生产流程，将Skills体系拆分为产业环境与基本面研判、指数特征画像和ETF产品分析三类核心模块。产业环境与基本面研判层主要包括政策与宏观事件整理、卖方观点提炼和行业景气度分析，用于刻画指数所处行业的政策环境、市场预期、产业周期和景气变化；指数特征画像层覆盖编制方式梳理、相似指数搜索、业绩表现计算、成分股结构、估值水平、一致预期、盈利能力和风格归因等环节，用于从收益风险、资产属性、基本面质量和风格暴露等维度对指数进行系统化拆解；ETF产品分析层则进一步延伸至产品端，涵盖ETF基本要素统计、规模与资金流、持有人结构、成交情况、跟踪误差和相似ETF比较等内容。通过上述模块的组合，系统能够在统一数据口径和分析框架下完成从行业逻辑、指数特征到ETF工具属性的全链路分析，并同步生成Word章节、Excel底稿、PPT图表及HTML展示页面，显著提升研究输出的工作效率，避免流程复用。 Plugin工作流与报告自动生成 进一步地，本文将多个子Skill组合封装为Plugin工作流，实现从自然语言指令到完整指数与ETF投资价值报告的一体化生成。该Plugin将数据接口、调用命令、个性化配置、报告生成脚本和Skills使用说明进行统一管理，用户仅需输入目标指数名称及代码，即可触发数据编排、多Skill分析、文本生成、图表绘制和排版修饰等流程。与单一Skill独立调用相比，Plugin更强调端到端流程组织，其并非简单拼接各模块输出，而是将不同分析结果按照投研报告逻辑重新编排，形成“行业环境—指数特征—ETF工具—投资建议”的完整报告框架。从输出结果看，该工作流能够产出结构完整的Word投资价值报告、Excel数据底稿和PPT展示材料，为指数与ETF研究提供标准化、自动化和可规模化复用的生产框架。 风险提示 1、指数历史表现不代表未来，其未来表现可能会受到宏观经济、政策等因素影响。2、基金管理人历史业绩不代表未来，需警惕基金业绩不及预期的风险。3、以上结果根据历史数据计算、统计得出，在市场环境发生变化时可能会发生变化。4、基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。5、本报告部分内容由AI生成，仅供参考，不构成投资建议。 内容目录 一、Claude Code等CoWork类工具介绍...........................................................51.1 Claude Code的功能定位与模型分层.......................................................51.2 Claude和其他Cowork类工具对比.........................................................5二、Claude Code等CoWork类工具介绍...........................................................62.1如何写好Skill？底层机制和书写技巧.....................................................62.2从板块指数分析到ETF研究的skills体系搭建..............................................72.3图表与行文规则智能蒸馏及Skill化生成...................................................82.4指数、板块与ETF分析Skills框架总览....................................................9三、指数产业环境与基本面研判Skills............................................................93.1行业政策层Skills：政策与宏观事件整理macro-news-collector..............................93.2行业政策层Skills：卖方观点提炼analyst-view............................................93.3行业政策层Skills：景气度行业分析industry-prosperity..................................10四、指数特征画像与核心指标分析Skills.........................................................114.1指数画像层Skills：编制方式梳理和相似指数搜索.........................................114.2指数画像层Skills：业绩表现计算index-metrics-calc.....................................124.3指数画像层Skills：成分股分析index-constituents.......................................124.4指数画像层Skills：估值盈利水平分析index-valuation....................................134.5指数画像层Skills：一致预期分析index-consensus-forecast...............................144.6指数画像层Skills：指数盈利分析index-profitability....................................154.7指数画像层Skills：指数风格分析index-style-box........................................16五、ETF产品梳理与多维比较Skills..............................................................175.1ETF分析层Skills：ETF基本要素分析etf-product-info....................................175.2 ETF分析层Skills：ETF基本要素统计etf-product-info....................................185.3 ETF分析层Skills：ETF跟踪误差分析etf-benchmark-deviation.............................195.4 ETF分析层Skills：相似ETF比较similar-eft-analyzer...................................20六、从Skills组合到Plugin投价报告生成........................................................216.1 Plugin：集成数据、指令、脚本与Skills的投研工作流.....................................216.2从自然语言指令到股价报告：Plugin自动化流程框架.......................................226.3指数与ETF投价报告Plugin输出结果展示.................................................22七、总结......................................................................................24八、风险提示..................................................................................24 图表目录 图表1：Claude Desktop界面图展示..............................................................5图表2：Claude内置大模型能力对比..............................................................5图表3：Claude和其他Cowork类工具对比表.....................................................6图表4：Skills样例展示........................................................................7图表5：基于大模型的指数与ETF自动化分析体系构建.............................................8图表6：图文规则蒸馏与Skill化生成流程.......................................................8图表7：指数、板块和ETF分析核心Skills展示图.................................................9图表8：Skill生成指数行业重点政策文件梳理.....................................................9图表9：Skill生成指数近期重点事件梳理.........................................................9图表10：Skill生成卖方对指数观点的分歧与共识分析整理.........................................10图表11：国金行业景气状态评级框架............................................................10图表12：Skill生成指数景气度变化及综合分析结果...............................................11图表13：Skills生成中证军工指数基本要素梳理..................................................11图表14：Skills生成中证军工指数相似指数梳理..................................................12图表15：Skills生成指数近五年关键指标与多周期收益数据测算...............................