FICC日报：市场成交稳住3万亿，医药生物领涨

市场分析 关注人工智能。宏观方面，国务院常务会议听取人工智能发展情况汇报。会议指出，要深刻把握人工智能演进趋势，完善支持政策和治理体系，牢牢掌握发展主动权。要加力推进人工智能创新突破，加快关键技术攻关和超大规模智算集群建设。要深入实施“人工智能+”行动。要守牢人工智能安全底线，构建动态适应、分级分类的安全监管体系。会议研究当前外贸形势和贸易强国建设有关工作，审议通过《“十五五”碳达峰行动方案》和《国民健康“十五五”规划》。海外方面，美国国家经济委员会主任凯文·哈塞特表示，根据目前看到的所有迹象，周四非农就业报告有望显示“又一个强劲的数字”。美国人工智能生产力的激增具有通缩效应，因此目前加息理由并不充分。 指数上涨。现货市场，A股三大指数集体收涨，上证指数涨1.16%报4073.90点，创业板指涨0.54%。行业方面，板块指数涨多跌少，医药生物、农林牧渔、美容护理行业领涨，通信、建筑材料、房地产行业跌幅居前。市场成交额为3.5万亿元。全球内存ETF Roundhill MemoryETF近日进行了调仓，首次纳入A股存储芯片巨头兆易创新，持仓权重为2.91%，为该ETF的第8大重仓股。海外市场，美股三大指数集体收涨，纳斯达克指数涨2.07%报25820.14点。IH增仓。期货市场，基差方面，股指期货贴水加深。成交持仓方面，IH、IF的成交量和持仓量同步增加。 策略 上周沪深300ETF连续四个交易日合计净流出近千亿元，大资金压盘节奏已接近尾声。当日低位有基本面支撑的医药板块出现资金加持、强劲反弹，可观察他的配置性。此外科技仍为市场主线，只是部分细分赛道出现高位调整，不必过度担忧，中报业绩密集披露后有望进一步强化驱动，可关注股指做多的机会。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3 二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................5 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国国债收益率和A股走势.............................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国国债收益率和A股风格走势.....................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................5图6：融资余额............................................................................................................................................................................5图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................6图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................7图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................7图15：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图16：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................7图17：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图18：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................8图20：IH基差..............................................................................................................................................................................8图21：IC基差..............................................................................................................................................................................9图22：IM基差.............................................................................................................................................................................9图23：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图24：IF跨期价差|单位：点......................................................................................