本周观点
参考计算机整体的行业发展情况、各个下游行业景气度情况，以及公司自身的发展阶段，对部分重点公司2026年中报业绩进行预测：
- 收入或利润同比增速25%以上：
- 归母净利润端：寒武纪-U（同比大幅增长）、海光信息（同比大幅增长）、卓易信息（扣非归母净利润同比增长180%）、浪潮信息（同比增长100%+）、宏景科技（同比增长100%+）、国能日新（同比增长40%）。
- 收入端：新大陆（同比增长30%-40%）。
- 收入或利润同比增速25%及以下：
- 归母净利润端：合合信息（同比增长20%）、道通科技（同比增长20%，经营性利润）。
- 收入端：云天励飞（同比增长20%-30%）、软通动力（同比增长20%）、神州数码（同比增长20%）、中国长城（同比增长20%）、四维图新（同比增长20%）、金山办公（同比增长15-20%）。
投资建议
AI科技革命正在驱动新一轮产业增长趋势加速形成。以国产算力、AI应用为代表的前沿领域，正在从技术探索走向规模化落地，迎来重要的发展机遇期。发展自主大模型与自主算力的紧迫性与战略意义持续凸显，国模加国芯的模算协同、全国产大模型迎来重大战略机遇。建议关注：
- 国产大模型产业链：智谱、MiniMax与宏景科技等配套算力服务商。
- 国产算力：寒武纪、海光信息、云天励飞等。
- 主权AI建设需求利好以浪潮信息为代表的覆盖海外的AI Infra厂商。
行业新闻
- 《人工智能 智能体互联》系列7项国家标准发布，覆盖总体架构、身份码、身份管理、智能体描述、智能体发现、智能体交互、智能体工具调用等核心环节，系统性搭建起闭环式标准规范体系。
- OPENAI和博通合作发布AI芯片Jalapeño，旨在更快、更经济地运行模型，预计将比预期更快地部署OPENAI芯片，新芯片可节省50%的成本。
- 三星电子发布通用闪存存储5.0产品，基于第九代V-NAND（V9）闪存技术开发而成，特点是针对端侧AI进行了优化，带宽为10.8 GB/s，顺序读取速度为10.8 GB/s，顺序写入速度为9.5 GB/s。
公司新闻
- 软通动力与某头部大模型厂商签署智算服务协议，提供基于北京壹号词元工厂的Token推理服务，涵盖大模型推理加速、高性能算力集群适配及行业AI应用落地等场景。
- 东方国信：管连平先生直接持有公司股份160,883,777股，占公司总股本的14.13%，其中已累计质押所持本公司股份37,220,000股，占其所持本公司股份总数的23.13%，占公司总股本的3.27%。霍卫平先生直接持有公司股份113,081,260股，占公司总股本的9.93%，其中已累计质押所持本公司股份20,970,000股，占其所持本公司股份总数的18.54%，占公司总股本的1.84%。
- 普联软件：控股股东、实际控制人蔺国强、王虎及其一致行动人于2026年6月15日至2026年6月25日期间通过大宗交易和集中竞价交易方式合计转让其所持有的“普联转债”244,609张，占发行总量的10.07%。
本周市场回顾
- 本周（06.22-06.26）沪深300指数下跌1.48%，中小板指数下跌1.03%，创业板指数下跌1.37%，计算机（中信）板块下跌4.71%。
- 板块个股涨幅前五名：盛视科技、银之杰、宏景科技、江波龙、索辰科技。
- 板块个股跌幅前五名：国华退、高伟达、北路智控、ST航图、当虹科技。
风险提示
- 人工智能政策不及预期。
- 行业竞争加剧。
