花旗美股招股说明书(2026-06-26版)

核心观点： 本研报介绍了由花旗全球市场控股公司发行的、与纳斯达克100指数®、罗素2000®指数和标普500®指数最差表现挂钩的可转换或有条件息票股权挂钩证券。该证券的潜在收益率高于同等期限的常规债务证券，但风险也更高，投资者可能无法获得全部或有条件息票支付，且到期价值可能远低于面值。

关键数据：

• 发行方：花旗全球市场控股公司（Citigroup Global Markets Holdings Inc.）
• 担保方：花旗公司（Citigroup Inc.）
• 发行日期：2026年7月1日
• 到期日期：2029年6月29日
• 面值：每份1000美元
• 定价日期：2026年6月26日
• 估值日期：2026年7月27日至2029年6月26日（每季度一次）
• 或有条件息票：若最差表现标的指数在估值日期的收盘价高于息票障碍值，则支付至少0.9625%的年化息票率（相当于至少11.55%的年化息票率）
• 到期支付：若证券未在到期前赎回，则投资者将根据最差表现标的指数在最终估值日期的最终价值获得支付，可能低于面值

风险因素：

• 投资风险远高于常规债务证券，投资者可能损失部分或全部投资。
• 或有条件息票支付取决于最差表现标的指数的表现，若指数表现不佳，投资者可能无法获得任何息票支付。
• 证券价值波动较大，受多种因素影响，包括标的指数的表现、波动率、相关性、利率等。
• 证券未上市交易，二级市场流动性差，投资者可能无法在到期前出售证券。
• 证券估值基于花旗全球市场公司的专有定价模型，存在不确定性。
• 非美国投资者可能面临预扣税的风险。

研究结论： 该证券适合风险承受能力较高的投资者，投资者应在充分了解风险因素的基础上进行投资决策。