花旗美股招股说明书(2026-06-26版)

2026年6月 中期高级票据系列N定价补充说明 第2026-USNCH32763号已根据第424(b)(2)条规则提交 注册声明编号为333-293732和333-293732-02 花旗全球市场控股公司 Inc. ®可调用或有条件的附息票据与纳斯达克100指数表现最差的标的证券 索引截止日期：2029年6月29日 标普500指数 ▪本次价格补充要约提供的证券是由花旗全球市场控股公司（Citigroup Global Markets Holdings Inc.）发行的、未经担保的债务证券，并由花旗公司（Citigroup Inc.）提供担保。这些证券提供按年化利率支付定期或有票息的可能性，若全部支付，则产生的收益率通常高于我们同类期限的传统债务证券的收益率。为换取这种更高的潜在收益率，你必须愿意接受以下风险：(i) 你的实际收益率可能低于我们同类期限的传统债务证券的收益率，因为你可能无法收到一个或多个，或任何，或有票息支付；(ii) 你在到期时收到的价值可能与你的证券的标明本金金额显著减少，甚至可能为零。每种风险都将完全取决于该证券的表现。表现最差的下述基础内容。▪我们有权在下方指定的任何潜在赎回日要求这些证券进行强制赎回。 ▪ 您将承担与每一项基础资产相关的风险，且将受到其中任何一项基础资产不利波动的负面影响。尽管您将对表现最差的基础资产承担下行风险敞口，但您不会获得任何基础资产的股息，也不会参与任何基础资产的任何增值。 ▪证券投资者必须愿意接受：(i)一项可能具有有限流动性或无流动性的投资，以及(ii)如果我们和花旗集团（Citigroup Inc.）未能履行义务，则存在无法获得证券项下任何应得款项的风险。所有证券的支付均受花旗全球市场控股公司及花旗公司信用风险的影响。 附条件息票在每个附条件息票支付日，除非此前已被赎回，否则这些证券将支付一笔附条件息票，该息票金额至少等于该证券票面本金总额的0.9625%（相当于年息票利率至少为11.55%）（该利率以定价日确定）当且仅当最差标的资产在紧邻的前一个估值日的收盘价大于或等于其票面利率障碍值。如果在任何估值日，表现最差的标的资产的收盘价低于其票息障碍价值，则您不会在紧随其后的或有票息支付日收到任何或有票息支付。 如果这些证券在到期前未赎回，您将在到期时就您当时持有的每一项证券收到款项（除最终或有期息支付外，如适用）。 若这些证券在到期前未被赎回，且在最终估值日表现最差的标的最终基础价值低于其最终障碍价值，则您将收到的证券本金金额将远低于所声明的本金总额，在到期时可能分文不收，并且您将不会收到任何或有利息支付。 保单费用是可变的。此外，CGMI将向在本项要约中，由相关选定的经销商和/或托管人实施或使用的每一个电子平台提供商支付费用，费用金额最高可达每项证券1.50美元。 证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或否定该证券，也未认定该定价补充文件及随附的产品补充文件、基础补充文件和招股说明书补充文件、招股说明书是真实或完整的。任何与此相反的陈述均属犯罪行为。您应连同随附的产品补充说明、基础补充说明、招股书补充说明及招股书一并阅读本价格补充说明，可通过下方超链接访问这些补充说明。 花旗全球市场控股公司 花旗全球市场控股公司 补充信息 证券条款载于随附的产品补充说明、招股说明书补充说明及招股说明书中，并经本定价补充说明修订。随附的产品补充说明、招股说明书补充说明及招股说明书中包含重要披露信息，这些信息未在本定价补充说明中重复。例如，随附的产品补充说明包含有关如何确定每项标的的收盘价的重要信息，以及关于在发生市场中断事件及其他与每项标的相关的特定事件时可能对证券条款进行的调整。随附的标的补充说明包含有关每项标的的信息，这些信息未在本定价补充说明中重复。在决定是否投资于证券前，您须仔细阅读随附的产品补充说明、标的补充说明、招股说明书补充说明及招股说明书与本定价补充说明。本定价补充说明中使用但未定义的某些术语，在随附的产品补充说明中有定义。 花旗全球市场控股公司 假设示例 下文第一部分中的示例说明了如何确定期后是否支付或有利息。下文第二部分中的示例说明了如何确定证券到期时的支付金额，假设证券在到期前未被赎回。这些示例仅为说明之用，并未涵盖所有可能的结果，也不构成对证券可能支付的任何预测。 以下示例基于以下假设值，并不反映标的的实际初始基础值、息票障碍值或最终障碍值。关于每项标的的实际初始基础值、息票障碍值和最终障碍值，请参阅本定价补充说明的封面。我们使用这些假设值而非实际值是为了简化计算并帮助理解证券如何运作。但是您应该理解，证券的实际支付将根据每项标的的实际初始基础值、息票障碍值和最终障碍值计算，而非下方所示的假设值。为便于分析，下方数字已作四舍五入处理。以下示例假设或有息票率设定为本定价补充说明封面所示最低值。实际或有息票率将在定价日确定。 假设在估值日后发生的或有票息支付示例 以下三个假设性例子说明了如何确定在假设性估值日后是否支付或有利息，假设在假设性估值日，标的资产的收盘价如下所示。 示例 2：在假设的估值日，纳斯达克100指数®其内在回报率最低，因此，在假设估值日，它是表现最差的标的。在此情况下，假设估值日表现最差的标的的收盘价值低于其票息障碍价值。因此，投资者在相关的或有票息支付日不会收到任何款项。 若在估值日后，该估值日表现最差的标的资产的收盘价低于其票息障碍价值，则证券持有人在随后的或有票息支付日不会收到或有票息。或有票息是否在估值日后支付，完全取决于该估值日表现最差的标的资产的收盘价。 示例 3：在假设的估值日，标普500®指数的基础回报率最低，因此在假设的估值日，它是表现最差的标的。在此情况下，假设估值日表现最差的标的收盘价值低于其票息障碍价值。因此，投资者在相关的或有票息支付日不会收到任何款项。 花旗全球市场控股公司 到期证券付款的假设示例 接下来的四个假设例子说明了在证券到期时支付的计算，假设这些证券尚未此前已赎回，且底层资产最终基础价值如下所示。 示例 5：在最终估值日，罗素2000®指数的基础回报率最低，因此是最终估值日表现最差的标的。在这种情况下，最终估值日表现最差的标的的最终基础价值低于其票息障碍价值，但高于其最终障碍价值。相应地，在到期时，您将获得证券的票面本金，但不会获得任何或有票息支付。 示例 6：在最终估值日，标普500®指数的内在回报率最低，因此，在最终估值日它是表现最差的标的。在这种情况下，最终估值日表现最差的标的的最终内在价值低于其最终障碍价值。因此，在到期时，您将收到按以下方式计算的每份证券的付款： = $1,000.00 + ($1,000.00 × -50.00%) = $1,000.00 + -$500.00 = $500.00 在此情况下，由于最终估值日表现最差的标的资产最终基础价值低于其最终障碍价值，您将损失证券投资中相当大一部分。此外，由于最终估值日表现最差的标的资产最终基础价值低于其票息障碍价值，您在到期时将不会收到任何或有票息支付。 示例7：在最终估值日，纳斯达克100指数®其内在回报率最低，因此是最终估值日表现最差的标的。在此情况下，最终估值日表现最差的标的的最终内在价值低于其最终障碍价值。相应地，在到期时，您将收到按以下方式计算的每份证券的付款： 到期付款 = 1,000.00 美元 + (1,000.00 美元 × 最终估值日表现最差的标的资产的基础回报率) = $1,000.00 + ($1,000.00 × -80.00%) = $1,000.00 + -$800.00 = $200.00 在此情况下，由于最终估值日表现最差的标的资产最终基础价值低于其最终障碍价值，您将损失证券投资中相当大一部分。此外，由于最终估值日表现最差的标的资产最终基础价值低于其票息障碍价值，您在到期时将不会收到任何或有票息支付。 有可能，在最差基础资产的收盘价在每次估值日低于其票息障碍价，并在最终估值日低于其最终障碍价，从而导致您在证券存续期内不会收到任何或有票息支付，并且在到期时收到的金额将远低于您证券的票面本金，甚至可能分文未收。 花旗全球市场控股公司 摘要 风险因素 投资于此类证券的风险显著高于投资于传统债务证券。此类证券面临与传统债务证券（由花旗公司担保）投资相关的所有风险，包括我们及花旗公司可能违反证券项下的义务的风险，同时也面临与每一项基础资产相关的风险。因此，此类证券仅适合能够理解其复杂性和风险的投资者。就投资此类证券的风险以及根据您的具体情况判断此类证券的适宜性，您应当咨询您自己的财务、税务和法律顾问。 以下是投资者在投资证券时需注意的某些关键风险因素的摘要。您应将本摘要与包含在随附产品补充文件第 EA-7 页开始的“与证券相关的风险因素”部分中关于投资该证券的更详细风险描述一并阅读。您还应注意仔细阅读随附招股说明书补充文件中包含的风险因素，以及随附招股说明书中引用的文件，包括花旗集团（Citigroup Inc.）最新的 10-K 格式年度报告及任何后续的 10-Q 格式季度报告，这些文件更普遍地描述了与花旗集团业务相关的风险。 ■您可能会损失您投资的大部分或全部。与传统的债务证券不同，这些证券并非在所有情况下都提供到期偿还所声明的本金。如果这些证券在到期前未被赎回，则您在到期时的偿还将取决于最终估值日表现最差的标的资产最终价值。如果最终估值日表现最差的标的资产的最终价值低于其最终障碍价值，则您将损失您所持证券声明的本金的1%，每损失其初始标的价值1%，即损失1%。这些证券到期时没有最低偿付额，您可能损失全部投资。 ■在任何估值日期上，若表现最差的标的资产的收盘价低于其票息障碍价值，则在其后的或有票息支付日期，您将不会收到任何或有票息。若且唯若在紧邻的前一估值日，表现最差的标的资产的收盘价大于或等于其票息障碍价值，则会在相应的或有票息支付日进行或有票息支付。若在任何估值日，表现最差的标的资产的收盘价低于其票息障碍价值，则您不会在紧邻的下一个或有票息支付日获得任何或有票息支付。若在每一估值日，表现最差的标的资产的收盘价均低于其票息障碍价值，则您在证券存续期内将不会获得任何或有票息支付。 ■较高的附息票利率与更高的风险相关。该证券提供或有票息支付，其年化利率若全部支付，将产生一般高于同期限我方传统债务证券的收益率。此更高潜在收益率与证券定价日所预期的更高风险相关，包括您可能未能在一个或多个，或任何或有票息支付日收到或有票息支付的风险，以及您在到期时收到的价值可能远低于证券面值，甚至为零的风险。标的资产收盘价波动性及其相关性是影响这些风险的重要因素。标的资产收盘价预期波动性越大、预期相关性越低，则或有票息利率可能越高，但也意味着在定价日，表现最差的标的资产在一个或多个估值日的收盘价低于其票息障碍价值的预期可能性越大，从而导致您在证券存续期间无法收到一个或多个，或任何或有票息支付，并且表现最差的标的资产在最终估值日的最终价值低于其最终障碍价值，最终导致您无法在到期时收回证券的声明本金。 ■这些证券由于具有多个基础资产，面临更高的风险。这些证券比那些可能仅基于单一基础资产的类似投资风险更高。由于涉及多个基础资产，任何一个基础资产表现不佳的可能性更大，从而不利地影响您在这些证券上的投资回报。 ■该证券受各基础资产所面临风险的制约，若任一基础资产表现不佳，该证券将受到负面影响。您需承担与每一项基础资产相关的风险。如果其中任何一项基础资产表现不佳，您将受到负面影响。这些证券并非与由基础资产组成的一揽子资产相关联，在该一揽子资产的混合表现会优于其中表现最差的基础资产单独表现时，情况会是如此。相反，您将承担表现最差的基础资产所面临的所有风险。 ■无论底层表现如何，你都不会有任何好处。该证券的回报完全取决于表现最差的标的资产，而您将不会从任何表现更好的标的资产中获益。 ■您将面临与标的资产之间关系相关的风险。从您的角度