美迪西机构调研纪要

调研日期: 2026-06-22 上海美迪西生物医药股份有限公司是一家专业的生物医药临床前综合研发服务CRO,为全球的医药企业和科研机构提供全方位的符合国内及国际申报标准的一站式新药研发服务。公司服务涵盖医药临床前新药研究的全过程,主要包括药物发现、药学研究及临床前研究。药物发现研发服务项目包括蛋白靶标验证、结构生物学、化学合成、化合物活性筛选及优化;药学研究包括原料药与制剂工艺研究、质量标准和稳定性研究;临床前研究包括药效学、药代动力学、毒理学安全性评价研究等。我们关注全球医药行业创新发展的需求,立足于创新药物研发的关键环节,凭借服务国内外生物医药行业所积累的经验,构建涵盖药物发现、药学研究以及临床前研究关键技术的综合性技术平台,为全球生物医药行业提供全方位新药临床前研发服务。美迪西是一家药物研发外包服务公司(CRO),在上海建立了一家集化合物合成、化合物活性筛选、结构生物学、药效学评价、药代动力学评价、毒理学评价、制剂研究和新药注册为一体的符合国际标准的综合技术服务平台,并得到了国际药品管理部门的认可。2008年2月,美迪西成立了专注于临床前的药代动力学和安全评价研究的子公司——美迪西普亚医药科技(上海)有限公司。美迪西普亚的动物实验设施获得AAALAC(国际动物评估与认证协会)认证和中国食品药品监督管理局GLP证书,并已达到美国食品药品管理局GLP标准。美迪西以高效、高性价比的一站式专业服务帮助客户更快地达到目标。 投资者关系活动主要内容介绍: 1、问题:近期实验用猴的价格及供给情况? 答:随着行业需求逐步回暖,近期实验用猴市场价格呈上行趋势,整体供应偏紧。公司已积极采取丰富采购渠道、深化与实验动物供应商的合作等多项措施保障公司实验动物,特别是实验用猴的供应稳定,能够满足经营需求。根据市场发展情况,公司对实验用猴相关业务采用更加灵活的报价策略,以保障公司的盈利能力和持续发展能力。 2、问题:公司的产能情况及未来规划?回 答:目前,公司已投入使用共计超过 9.2万平方米的研发办公场地,分别位于张江高科技园区、川沙经济园区、南汇美迪西新药创新中心以及在美国波士顿的研发中心。同时,位于南汇园区的募投项目"药物发现和药学研究及申报平台的实验室扩建项目"主体建筑已完成验收,正在有序推进装修建设工作,将进一步提升新药研发服务规模与水平。公司在提升现有产能利用率的同时,结合业务发展情况与战略规划,按计划逐步推进项目投入使用,以保障未来业务稳步发展。 3、问题:公司综合毛利率提升的原因? 答:2026 年第一季度,受益于全球创新药研发需求持续回暖,公司依托临床前一体化综合研发平台的核心竞争力,持续深耕国内外市场,充足的订单储备为业绩良性增长奠定了坚实基础;同时,公司持续提升项目实施及项目交付的效率,公司实现营业收入 3.65亿元,同比增长 36.52%,环比增长13.92%。归属于上市公司股东的净利润为1,561.54万元,实现利润扭亏为盈,主要系市场需 求增长带动业务量与定价同步向好,营业收入同比增长;产能利用率提升有效摊薄单位固定成本,持续优化成本结构;同时,公司持续深化提质增效管理,推动人效稳步提升,上述多重因素共同推动综合毛利率同比提升4.03 个百分点至26.06%,盈利能力逐步提升。 4、问题:目前公司新签订单的情况如何? 答:2026 年第一季度,受益于全球创新药研发需求持续回暖,公司依托临床前一体化综合研发平台的核心竞争力,持续深耕国内外市场,公司订单及业务实现强劲增长,市场需求增长带动业务量与定价同步向好。公司全球化布局持续落地,境内外客户拓展成效显著,订单结构持续优化,充足的订单为后续业绩的稳健增长提供有力支撑。 5、问题:近期海外业务的拓展情况? 答:公司海外业务增长良好,2025 年公司实现境外订单6.65亿元,同比增长59.96%,并实现境外客户收入5.48亿元,同比增长39.27%,境外收入占主营业务收入 47.15%,占比较去年同期提升 9.19 个百分点。主要得益于全球化布局不断深化、商务体系持续完善、综合服务能力逐步提升。波士顿实验室将充分依托公司国内研发中心积累的丰富运营管理经验、强大的研发团队以及较高的服务能级,不断提升实验室能力建设以及商务团队的拓展能力。致力于为海外客户提供符合国际标准、更灵活、高质量、高效率的临床前CRO服务,力争逐步提升公司的海外业务规模,为公司全球化发展注入新动能。 6、问题:公司未来是否有并购计划? 答:公司将围绕临床前研究一体化策略,持续深化融合发展,不断增强公司在临床前一体化研究的竞争优势。在夯实现有主业的基础上,结 合业务实际情况逐步寻求拓展上下游产业链的合适机会,期望能够契合公司国际化战略,进一步加强现有研发技术平台,对现有业务链条进行补充或加强。生物药作为药物创新发展的重要方向,是公司临床前一体化业务拓展延伸的主要方向之一,以及药物的CDMO/CMO 方面也是公司努力重点扩张的方向,通过战略合作、自身建设或并购扩展 CDMO 服务量级,建立符合GMP 标准的规模化生产基地。后续如有相关并购计划,公司将依据相关法律法规及时履行相应的决策程序及信息披露。