海光芯正（1191）光电互连产品招股信息

-招股日期..6月18日至24日 -上市日期..6月29日 -独家保荐人..华泰国际 -发售1,343.15万股H股，约90%配售，约10%公开发售，另有约15%超额配股权 -没有强制回补或重新分配机制;但若配售未足额而公开发售却足额，或配售及公开发售均足额，公开发售比例可由10%增至最多15% -每股招股价为114元，集资最多约15.3亿元，占总市值约15%，上市开支约1.16亿元 -按每手50股，入场费5,757.48元 -以招股价114元计算，市值约102.08亿元 -截至25年底，平均资产净值约5.85亿人民币 -公开发售分为甲组（500万或以下申请人）、乙组（500万以上申请 -公开发售总手数..26,863手 业务.. -23至25年收入分别为1.75亿人民币、8.61亿人民币、12.2亿人民币 -23至25年毛利分别为亏损3,130万人民币、1.01亿人民币、1.09亿人民币 -23至25年纯利分别为亏损1.08亿人民币、亏损1,789万人民币、亏损1亿人民币 -公司的光电互连产品广泛应用于AI数据中心，以支持高速、高密度及高能效的数据传输。公司建立从芯片设计到光模块制造的端到端技术能力，并专注于硅光子技术领域 -公司的光模块产品组合涵盖100G、200G、400G及800G传输速率，兼容多种行业标准外型规格。所有400G及以上规格的单模光模块均采用硅光子技术。 公司的AOC及其他产品线可满足客户多样化需求，在产品组合中产生协同效应并创造交叉销售机会 -按收入计，公司于25年在全球光模块供应商中排名第十七，25年的全球市场份额为0.8%。根据同一来源，按25年AI光模块收入计，公司在中国光模块供应商中排名全球第八，全球市场份额为1.6% -公司设计、制造并销售光电互连产品，包括（i）光模块;（ｉｉ）ＡＯＣ；及（iii）其他。目前公司的绝大多数光电互连产品用于AI数据中心。公司的客户主要包括全球领先的互联网公司及中国互联网公司 -公司主要透过三种模式开展业务，包括（i）联合设计制造JDM模式;（ii）原始设计制造商「ODM」模式;及（iii）自有品牌模式，以满足客户的多元化需求 -集资所得其中约53.5%用于扩充光模块及其他光电互联产品的产能，并提升各产品线的自动化水平;约35%用于持续投资新产品及技术的研发;约1.5%用于业务推广及市场拓展措施;及约10%用于营运资金及一般 首次公开发售前进行融资.. -于12年5月至25年9月曾进行多轮融资，当时发售价较招股价折让约97.22%至60.28%，并设立一年禁售期，其中前期投资者包括苏州金合盛、天津泰达、云 杉资本、邦盛投资管理、阿里巴巴、小米智造、中天科技等 基石投资者.. -引入6名基石投资者，合共认购约7.63亿港元股份，按招股价计算，约占发售股份约49.85%，设6个月禁售期 -其中JSC International Investment Fund认购约2.5亿港元;佰维存储认购约2亿港元;UBS认购约1.56亿港元;Perseverance Asset Management认购约7,834万港元;金山云、易方达各认购约3,917万港元 上市后主要股东架构.. -主席胡朝阳博士及一致行动人持股约17.95% -前期投资者持股约67.05% -全球发售投资者持股约15% 简评.. -海光芯正（1191）是光电互连产品提供商，提供光模块、有源光缆「AOC」（其 将光模块及光纤缆线集成为单一组件以实现高速互连）及其他产品 -引入6名基石投资者，合共认购约7.63亿港元股份，按招股价计算，约占发售股份约49.85% -公司基石投资者阵容强劲，包括UBS、易方达等知名机构，预期招股反应十分热烈 （本公司提供孖展认购，利息全免，额满即止）