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核心观点与市场状况
公司表示长协客户价格已基本调整,海外客户陆续调整中,毛利率有望继续增长。DRAM涨价接受度高,需求旺盛,采用分货方式。DRAM产能紧张,但备货和持续生产可保障今明两年稳定供货。本轮周期预计持续至2027年,比2021年更强更久。
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收入结构与产品趋势
DRAM收入结构中,DDR4和LPDDR4占比将超过DDR3,毛利率预计逐季上涨。3DDRAM研发中,面向边缘端大模型,但投片进度受产能影响延迟。
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其他产品表现
NorFlash在汽车、工业、光模块和AI服务器领域增长明显,Nand需求旺盛。计算芯片Q1增长近50%,二季度继续增长,但受KGD缺货影响控制出货;模拟芯片稳定增长。