期权市场表现综述
6月22日，除农产品板块外，各板块期权成交明显下降、持仓增加。瓶片期权、沪锡期权、易方达科创50ETF期权等多个品种平值IV有所上升，而钯期权等品种平值IV有所下降。
金融期权
易方达科创50ETF、嘉实沪深300ETF、易方达深证100ETF看跌期权成交占主导；科创50ETF期权、创业板ETF期权、易方达深证100ETF、南方中证500ETF看跌期权持仓继续占主导。各品种期权平值IV处高位，波动较大；500ETF、沪深300、中证1000期权平值IV处于低位。华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF期权偏度处于低位，看涨期权较贵。
有色和新能源期权
沪铝、沪锡、碳酸锂、沪铜、沪锌、铝合金、沪铅看跌期权成交占优，沪锡、沪锌、沪铜权看跌期权持仓占主导。沪锡、氧化铝期权平值IV处近期极低位。沪镍、氧化铝、沪锡、碳酸锂、铝合金期权偏度处高位，看跌期权较贵。
贵金属期权
沪银、沪金看跌期权成交占优；各品种看涨期权持仓占优。钯期权平值IV处于低位，波动较小；沪银偏度处于高位，看跌期权较贵。
能源化工期权
瓶片、纯苯、甲醇、LPG、塑料、沥青、聚丙烯等看跌期权成交占主导；沥青、PTA看跌期权持仓占优。原油、苯乙烯期权平值IV处于近期低位；橡胶期权平值IV处于近期高位；PTA、沥青、甲纯偏度处于较高分位值，看跌期权较贵。
黑色期权
螺纹钢看跌期权成交占主导；铁矿石和螺纹钢看跌期权持仓占优。硅铁、锰硅期权平值IV处低位，波动较小。硅铁偏度处于高位，看跌期权较贵。
农产品期权
豆油、鸡蛋看跌期权成交占优；鸡蛋、玉米淀粉、豆一看跌期权持仓占优。豆一期权平值IV处较低值。纸浆、菜粕等多个品种期权偏度处较高分位，看跌期权较贵。
波动率策略
- 买入看涨/买入跨式：IV极低且左偏极端，看涨相对便宜，适合买波动且看涨。品种包括豆粕、豆一、钯、硅铁。
- 买入跨式/宽跨式：IV处于历史极低水平，预期波动率上升。品种包括豆油、原油、乙二醇、苯乙烯、锰硅。
- 卖出看涨/卖出跨式：IV极高且右偏极端，波动率和看涨期权均高估，适合卖波动且看跌。品种包括华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF。
- 卖出看跌/卖出跨式：IV极高且左偏极端，波动率和看跌期权均高估，适合卖波动且看涨。品种包括沪锡、氧化铝、橡胶、华夏科创50ETF、中证1000。
- 卖出跨式/宽跨式：IV处于历史极高水平，预期波动率回归。品种包括嘉实沪深300ETF、南方中证500ETF、易方达科创50ETF、嘉实中证500ETF、易方达深证100ETF、易方达创业板ETF、上证50、沪深300。
- 看涨比例价差/卖看跌买看涨：Skew处于历史极高，看跌期权极端贵，看涨相对便宜。品种包括纸浆、菜粕、沪镍、碳酸锂、铝合金、PTA、甲醇、沥青、沪银。
- 看跌比例价差/卖看涨买看跌：Skew处于历史极低，看涨期权极端贵，看跌相对便宜。品种包括丙烯、双胶纸。
到期提示
临近到期的当月品种有：合成橡胶、沪锡、易方达科创50ETF、氧化铝、沪金、沪铜、沪银、橡胶、沥青、沪铅、南方中证500ETF、沪镍、嘉实中证500ETF、沪铝、华夏科创50ETF、易方达创业板ETF、沪锌、易方达深证100ETF、铝合金、螺纹钢、双胶纸、嘉实沪深300ETF、纸浆、华夏上证50ETF。
