教育行业周报：产教融合深化，AI赋能教育再获政策加码

核心观点与关键数据

• 政策动态：近期教育行业政策持续加码，强调产教融合、AI赋能教育，推动人才培养与一线实践深度融合。国家城市更新行业产教融合共同体会议发布“三张清单”及岗位能力图谱，促成32家校企在10个领域合作；上海基础教育论坛发布《2026上海共识》，倡议以“认知共创”重塑AI时代的学习；教育部推广“阳光高考”平台智能功能，引导学生理性填报志愿。
• 行业表现：教育行业本周跑输沪深300指数6.08个百分点，其中K12培训板块表现相对较好，上涨1.15%，而高等及职业教育板块下跌8.48%。
• 公司动态：学大教育拟回购注销部分未解禁股票；中公教育股东所持股份被司法冻结；华图山鼎部分被冻结股份解除。
• “AI+教育”发展：百度、阿里、腾讯等机构升级AI志愿填报产品，标志着AI正抢占高考决策流量入口；科大讯飞星火智能批阅机实现对手写作文的精准识别与深度批改，推动批改从“结果评价”转向“过程指导”。

投资建议

• “三维共振”：教育行业有望迎来政策边际改善、行业供给出清、行业需求释放的“三维共振”，投资逻辑从政策驱动转向业绩驱动，估值相对较低，有望迎来业绩、估值的“戴维斯双击”。
• 投资主线：教育行业是AI重要应用场景，“AI+教育”是行业投资主线，凯文教育、科德教育有望成为龙头；行动教育、学大教育、昂立教育估值优势显著；博通股份积极寻找第二增长曲线，事件驱动值得期待。
• 推荐个股：凯文教育、行动教育、学大教育、昂立教育，谨慎推荐科德教育和博通股份。

风险提示

• 行业政策变动风险
• 行业竞争加剧风险
• 招生不及预期风险
• 业绩释放缓慢风险