资讯早班车-2026-06-18

一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、2026陆家嘴论坛于6月17日在上海开幕，多项金融改革和开放举措集中发布。央行推出完善短端利率调控机制、境外央行回购工具、在上海自贸区开展离岸人民币外汇交易试点等多项政策。金融监管总局将聚力攻坚防范化解风险，着力消除监管空白和盲区。证监会扩大第五套标准适用范围至人工智能领域，推出主动ETF，支持符合条件的港股上市公司境内上市，加快研究推进人民币外汇期货试点，支持香港于近期启动5年期人民币国债期货上市交易。国家外汇局将全面改革外商直接投资跨境政策，进一步简化对外直接投资、外债等汇兑管理，发放新一批合格境内机构投资者投资额度。 2、Wind数据显示，6月17日，国内商品有44个品种基差为正值，26个品种基差为负值。其中，聚丙烯、LPG、郑棉基差最大，现货较期货分别升水1752.00元/吨、1466.00元/吨、1400.00元/吨；丁二烯橡胶、生猪、花生基差最小，现货较期货分别贴水2860.00元/吨、1990.00元/吨、1036.00元/吨。 3、上海期货交易所与伦敦金属交易所（LME）联合发布热卷期货结算价授权项目。LME计划于今年10月在伦敦挂牌上市“LME上海热轧卷板合约”，结算价格以上期所热轧卷板期货结算价为基准。 4、美联储6月FOMC会议维持联邦基金利率在3.50%-3.75%不变，投票结果为12票赞成。声明最大变化是彻底删除前瞻指引及“额外调整”等宽松倾向措辞，篇幅显著缩短，标志政策框架转向完全数据依赖。经济预测显示，2026年GDP增长预期被下调至2.2%，核心PCE通胀上调至约3.3%。点阵图大幅转鹰，2026年底利率中位数升至3.8%，9名官员预期加息，仅1人预期降息。美联储新任主席沃什未提交点阵图。市场解读为宽松周期终结，加息风险显著上升。 5、美联储新任主席沃什在首场季度发布会调整美联储沟通框架，弱化点阵图指引权重，提示市场勿过度解读委员利率预测，其本人未提交个人预期。沃什表示，当前高通胀由能源、关税、住房三重因素长期支撑，并非短期一次性扰动，稳定物价是政策首要目标。沃什未锁定固定利率路径，强调历次会 议均可双向调整利率，不会单纯为提振经济主动降息。长期看AI提升生产率有望在2027年后缓解通胀压力，成为降息核心前提。沃什整体表态偏鹰，进一步打消市场短期降息预期，带动年末加息市场定价概率明显上行。 金属 1、伦敦金属交易所（LME）铜价连续第四日上涨，主要受到美伊和平协议乐观情绪的提振。市场预期美联储将维持较高利率更长时间，令铜价涨幅受到制约。LME三个月期铜上涨0.25%,报每吨13,810美元。美国和伊朗达成和平协议后，本周迄今国际油价下跌9%左右，缓解了市场对通胀以及经济增长的担忧，投资者风险偏好有所改善。 2、截至6月17日，全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust黄金持仓量为32543643.04盎司或1012.21吨，较前一交易日持平。 3、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，6月16日，锡库存9025吨，创逾11年零1个月新高，增加315吨，变动量创逾1个月新高；锌库存122375吨，减少2175吨；铝库存316525吨，创逾3年零9个月新低，减少1475吨，变动量创逾1个月新高；镍库存276402吨，增加528吨；铜库存357525吨，增加525吨；铅库存303650吨，减少25吨；铝合金库存1500吨，持稳于逾5年零3个月低位，变动量创逾1个月新高；钴库存99吨，持稳于逾1年零11个月低位，变动量创逾1个月新高。 4、我国攻克硅基量子芯片关键材料，成功实现丰度超过99.99%的硅-28同位素自主量产：我国科学家在稳定同位素富集领域取得关键性突破，首次成功实现丰度超过99.99%的硅-28同位素自主量产，产品关键指标达国际先进水平，标志着我国在构建自主可控、协同高效的稳定同位素产业格局方面迈出实质性步伐。 能源化工 1、6月18日24时，国内成品油调价窗口将再度开启。卓创资讯监测模型测算显示，截至当地时间6月16日收盘，预计汽柴油价格将下调475元/吨，折合成升价后，92号汽油、95号汽油、0号柴油价格将分别下调0.37元/升、0.39元/升、0.40元/升。 2、美伊已签署谅解备忘录，现已生效。伊朗公布美伊临时协议文本内容，双方承诺互不干涉内政，60日内磋商可延期的最终协议。伊朗承诺不发展核武器，现有核计划规模不变，在国际原子能机构监督下处置浓缩核材料库存。美方谈判期不新增制裁、不增兵，30天内解除海上封锁，即刻放开伊朗原油出口、解冻其海外冻结资产，后续协商资金动用机制。霍尔木兹海峡航运立刻恢复，伊方联合阿曼管理航道、保障商船安全，短期免收通行费并清理航道障碍。双方还商定推出不少于3000亿美元的伊朗经济重建方案，细则纳入最终协议，或将实现两国数十年最大规模外交、经济关系破冰。 3、美国总统特朗普表示，美伊谅解备忘录很可能将在近期签署，可能是6月18日，也可能是19日。特朗普称，同伊朗的谅解备忘录不是最终协议，并警告称如果对协议执行情况不满意，或者伊朗方面“行为不当”，美国将恢复对伊朗的军事打击。对于3000亿美元伊朗重建基金，特朗普称不会阻止其他国家投资伊朗，但美国不会投资。特朗普还否认协议包含“立即解除对伊朗制裁”的内容。 4、国际能源署（IEA）下调石油需求预测，因伊朗战争造成更严重冲击，预计今年全球原油日需求将减少110万桶，此前预测仅减少42万桶。IEA月报显示，预计2027年全球石油供应增长为每日800万桶，需求增长为每日200万桶，形成每日超过500万桶的“显著过剩”。预计2027年非欧佩克+国家产量将增加250万桶/日。 5、印度提高柴油和航空燃油出口关税：印度调整能源出口关税，提高了柴油和航空燃油的出口关税。 农产品 1、豆粕6月上旬环比跌2.09%报2827.8元/吨，创2020年6月下旬以来新低：国家统计局数据显示，截至6月上旬，豆粕(粗蛋白含量≥43%)流通领域价格环比下跌2.09%，报2827.8元/吨，创2020年6月下旬以来新低。 三、股票市场要闻 1、A股震荡攀升，上证指数收涨0.4%报4108.08点，深证成指涨1.31%，创业板指涨1.56%，科创50涨4.69%，万得全A涨0.87%，市场成交额3.11万亿元。盘面上，半导体产业链再度爆发，PCB、玻璃基板概念股掀涨停潮，中字头、锂电池电解液概念走强；大消费、煤炭股延续弱势。 2、恒生指数收跌0.74%报24312.16点，恒生科技指数上涨0.22%，恒生中国企业指数跌1.17%。半导体板块、大模型概念股领涨，汽车、消费、地产股跌幅居前。南向资金净卖出32.22亿港元、阿里巴巴、腾讯控股遭大幅斩仓，建滔积层板获大幅净买入近39亿港元。 仅供参考，不构成任何投资建议。 资讯来源于Wind金融终端，资讯内容未经我方证实，我司不保障资讯内容的真实性，若有错误或不实信息请联系我们更正或删除。同时请关注我们的咨询热线并认真阅读文末《免责条款》。 公 司地 址 ：浙 江 省杭 州 市求 是 路8号 公元 大 厦南 裙1-5楼 咨 询热 线 ：400 618 1199 获 取 每 日期 货 观 点推 送 姓 名 ： 闾 振 兴从 业 资 格 证 号 ：F03104274投 资 咨 询 证 号 ：Z0018163 请 扫 码 获 取 宝 城 期 货 投 资 咨 询 部 成 员 信 息 。 作者声明 作者具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，作者承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了作者的研究观点。作者不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责条款 除非另有说明，宝城期货有限责任公司（以下简称“宝城期货”）拥有本报告的版权。未经宝城期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告的全部或部分内容。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。宝城期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是宝城期货在最初发表本报告日期当日的判断，宝城期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但宝城期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。宝城期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 宝城期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 宝城期货版权所有并保留一切权利。