卓易信息机构调研纪要

调研日期: 2026-06-15 江苏卓易信息科技股份有限公司是一家科创板上市企业,专注于“自主、安全、可控”的云计算产业链业务。公司为CPU和计算设备厂商提供云计算设备核心固件(BIOS、BMC)产品和服务,同时为政企客户提供端到端的云服务解决方案。在云计算设备核心固件领域,公司拥有多项专利技术,产品已被广泛应用于各类云计算设备中。公司的业务模式清晰,财务状况稳健,具有较高的成长潜力。 一、 公司介绍业务近况 1.鸿蒙跨端的背景和必要性? 目前比较头部的APP,大家至少能在安卓、iOS、鸿蒙等三个端上能下载和使用,如果不做跨端,意味着同一套业务逻辑开发者需要写三遍,UI 层和交互层,以及状态管理都要做三遍,如果出了问题,debug 的工具也要做三遍。跨端的价值是让开发者用同一套代码、多端运行的机制,减少重复的工作,大幅降低研发和维护的成本。跨端技术不是今天提出来的,是经过十几年,被各大公司认可的方案。 鸿蒙需要跨端,是因为他是新增 OS,对开发者而言,把应用重写一遍是很沉重的负担。跨端方案可以让存量 APP 以最低的代价补齐鸿蒙端,是鸿蒙生态迅速做大的一个关键的变量,这是鸿蒙需要跨端的第一个原因。第二,鸿蒙对外宣传是分布式 OS,就需要在车机、平板、手机等多端进行适配,鸿蒙跨端可以适用多设备。第三,鸿蒙生态正处于高速扩张期,目前设备是 6600 万,年底有希望达到1 亿,跨 端方案可以让之前没有适配鸿蒙的 APP,可以迅速平移到鸿蒙生态中。因此,跨端不是可选项,而是鸿蒙生态化和规模化的必经之路。 2.KMP公版跨端方案在鸿蒙生态中的地位和作用?是否具备唯一性? 通过几个关键词总结该跨端框架的核心地位:第一是唯一性,这次发布的是唯一适配鸿蒙的公版跨端方案,同时获得上游技术与操作系统层面双重支持,这两项优势具备关键价值。第二是性能领先性,我们的跨端框架多项性能指标优于 iOS。对头部应用厂商而言,性能是选型的核心否决项,性能不达标则不会推进后续合作。第三是生产环境稳定性。 下面说明该跨端框架能够解决的核心问题:第一,面向开发者,实现多端代码合一,在降低研发成本的同时,提升项目整体可维护性。第二,赋能鸿蒙生态,承担全球化流量入口的作用。该框架基于面向全球开发者的通用编程语言开发,除帮助国内开发者快速完成鸿蒙适配外,还能吸引海外开发者,依托统一开发路径完成各类鸿蒙应用的适配与开发。 3.什么是公版?公版在鸿蒙跨端方案中将占据怎样的份额? 在 IT 行业内,公版指代面向全行业开放的标准化产品方案。举例而言,英特尔或其他 CPU 厂商推出新款芯片时,会搭配配套硬件组合一套完整方案,供给所有有对应芯片使用需求的客户,这套标准化整体方案即为公版。公版并非单一产品的迭代版本,而是一款全新产品对应的通用标准方案。 推行公版的核心原因如下:KMP 本身是成熟可靠的跨端技术,在公版落地前,国内已有多家app企业基于KMP开展应用从安卓、iOS向鸿蒙迁移的适配工作。倘若各大企业各自独立开发专属 KMP迁移分支,意味着操作系统厂商要同时支持各家公司的版本,鸿蒙可能要面对很多腰部企业的不同版本,就会形成很多的版本,很难承受,因此在国内做一个公版,希望推出后绝大部分基于这个版本来做迁移,效率更高。因此,公版对生态是极度重要的,大家汇聚到一个主干版本上。这就是公版的意义。 二、投资者提问交流 Q:KMP公版未来的发布节奏和推广计划? A:预计 6 月份推出 beta 版,预计 9 月推出正式产品。目前有 5 家 app(百度、京东、知乎、美团、粉笔)在打样,今年底希望扩展到几十家,公司将持续推进相关工作。 Q:鸿蒙跨端海外市场的拓展前景?KMP方案的定价方式? A:华为正在积极推进海外市场布局,从海外客户而言,APP开发不太会用鸿蒙原生开发语言来写,跨端框架是海外开发者的优选路径之一。 在中国强调科技自主可控的背景下,2018 年以来,国家在硬件层面推动了很多的国产化,而在基础软件层面也要跟上,尤其是 OS 层面。未来鸿蒙有望成为仅次于安卓和苹果的第三大操作系统,届时将覆盖数亿用户、上百万的 APP,跨端方案预计可以解决很多 APP 开发的问题,包括成本、后续运营,如果后续鸿蒙生态有百万 APP,相当一部分用跨端方案来做,尤其是海外的 App 开发者,基于这样的庞大体量,跨端是规模庞大的市场。 Q:AI coding 是否会消除跨端的需求? A:我们认为,未来应该是 AI+跨端,而不是 AI coding 代替跨端,这是我们的判断,因为AI coding 和跨端解决的问题是不同的,AI coding 可以写得快,但是不能解决维护的问题。我们一直在说软件的历史包袱,就是一直不断维护迭代,而跨端的核心价值,是把三套体系收敛成一套,极大降低成本,这是 AI 不擅长解决的。对 AI coding 而言,是一套体系来进行调校准确率高,还是三套体系分别生成准确率高,大家应该比较清楚。KMP 可以单一输入形成三套输出,一致性较好。另外,AI无法代替跨端框架里核心的部分,渲染、编译、 跨语言 FFI。我们认为,AI+跨端也是未来的核心方向,而不是 AI coding 去替代跨端框架。 Q:未来的跨端技术迭代方向? A:跨端框架的技术演进将持续聚焦于性能优化与资源效率提升,未来的迭代是性能、负载和内存,性能方面,大家能感受到的就是速度,在旗舰机、低端机上都能保持比较好的体验,第二是负载,第三是内存,当下内存的价格很贵,能否在同样的功能上,减少内存的占用量,对厂商而言也有很高的价值,未来在性能、内存、负载方面的进一步迭代。 Q:跨端是否还有除了 KMP以外的方案,我们做公版后,在鸿蒙跨端方案中将占据怎样的地位? A:跨端框架已经持续十几年了,市场上也有多款框架可供选择,比如 RN、Flutter等,但是我们看到,KMP保持了逐步上升的良好势头。 刚刚也介绍过为什么做公版,做公版的核心目标是绝大部分用户收敛到一个方案上来,公司将持续投入技术研发与生态建设,致力于使该方案成为鸿蒙跨端领域的重要选项之一。 Q:EazyDevelop 的最新订单情况和数据?Q2 毛利率是否会出现积极变化? A:EazyDevelop 去年 9 月底推出上线,披露过几次数据,去年 Q4 订单金额是 1800万,今年Q1 订单金额是 3200万,整体保持增长态势。毛利率方面,1-2 月份做了5 折的促销,3 月做了两次价格调整,3 月初恢复原价,3 月底提升 1倍,因此Q2 的毛利率有望较前期有所改善,但具体数据仍需以公司后续披露的定期报告为准。 Q:BIOS 业务面临的业务机会? A:BIOS 我们的市占率是比较高的,在海外芯片方面,英特尔、AMD 在国内主要是用AMI的BIOS(市占率约 80%),我们和 Insyde 均 分剩下的 20%。在国产芯片方面,我们市占率优势明显。所以随着国产芯片份额的提升,我们也会有比较好的增长。另外,如果 CPU:GPU 配比提升,对我们而言也有比较好的带动。