京东方A机构调研纪要

调研日期: 2026-06-15 京东方科技集团股份有限公司成立于1993年，是一家全球领先的物联网创新企业，致力于为信息交互和人类健康提供智慧端口产品和专业服务，形成了以半导体显示为核心，物联网创新、传感器及解决方案、MLED、智慧医工融合发展的“1+4+N+生态链”业务架构。截至2021年，京东方累计可使用专利超7万件，发明专利超90%，海外专利超过35%，覆盖美国、欧洲、日本、韩国等多个国家和地区。在2021年的美国专利授权量统计报告中，京东方全球排名跃升至第11位，排名提升2位并连续第四年跻身全球TOP20；在2021年全球国际专利申请排名中，京东方以1980件PCT专利申请量位列全球第七，连续6年进入全球PCT专利申请TOP10。京东方在多个国家和地区拥有制造基地，子公司遍布全球20个国家和地区，服务体系覆盖全球主要地区。 投资者与公司进行了交流,座谈后参观了京东方技术创新中心展厅。讨论的主要内容为回答投资者提问,问答情况如下: 1、公司与康宁合作的情况? 答:具体合作内容和风险提示,请关注公司于 5 月 21 日、5 月 22日披露的《关于与康宁公司签署合作备忘录的公告》(2026-045)、《关于公司签署合作备忘录的风险提示公告》(2026-046)。 2、公司布局玻璃基封装载板、钙钛矿和光互连相关领域的原因和优势是什么? 答:围绕公司多年来积累的显示技术、玻璃基加工能力和大规模集成智造能力三大核心优势,根据“第 N 曲线”理论指导下的“屏之物 联”战略,公司通过相关能力的复用,布局玻璃基封装载板、钙钛矿和MicroLED 光互连相关应用作为未来业务发展的重要方向。 3、公司玻璃基封装载板业务布局及进展? 答:公司 2020 年启动玻璃基载板技术调研,2022 年投资 3.9 亿元建设玻璃基/硅基兼容的晶圆级创新实验平台,2024 年投资 9.93 亿元建设板级玻璃基封装载板试验线,并于 2025 年内完成主设备搬入调试,2026 年上半年已实现全自动化设备通线。该试验线设计产能 1,000 片/月。目前,公司已实现 TGV 开孔、深孔填铜、增层、布线等玻璃基封装载板全流程工艺拉通,并于 2025 年完成大尺寸高层数(9-2-9,20 层)玻璃基载板样品开发和送样。 公司目标产品为大尺寸算力芯片先进封装所需的玻璃基载板(Glass Core Substrate),目前已给部分国内客户送样,部分客户已通过概念 认证并进入技术测试阶段。截至目前,公司还未实现批量生产,该业务尚未实现量产营收。 4、钙钛矿相较于传统晶硅方式的优势? 答:钙钛矿相较于传统晶硅太阳能电池核心优势在于其理论成本更低、工艺更为简化,制备温度较低;同时具备柔性、抗冲击、抗隐裂等优质特性,使组件在运输和应用中更可靠。钙钛矿柔性电池可以实现显著的轻量化,并且可以弱光发电,在室内、阴天等弱光环境下仍能保持较高效率。 5、公司目前钙钛矿项目进展? 答:公司采用刚性/柔性/叠层组件技术路线并行开发,三大研发平台效率不断突破,实现了从手套箱(2.5*2.5cm)到实验线(30*30cm)再到中试线(120*240cm)三大平台全工艺流程拉齐,手套箱在 2025 年12 月效率达 27.61%,实验线 21.39%,中试线 20.11%,柔性 16.6%,通过第三方实验室权威认证,创造 4 项世界纪录。 认证方面,京东方光能已获多项国内外权威机构产品认证,标志着公司钙钛矿产品的安全性、可靠性、环保性已达到国际公认标准。2026年 4 月,京东方光能钙钛矿户外实证基地在京东方第 10.5 代 TFT-LCD生产线园区正式投入运行,规划总装机规模 200kW,涵盖自行生产的刚性、柔性及叠层组件,并同步引入碲化镉、晶硅(BC、TOPCon、HJT)等主流技术路线组件对比验证,构建多技术路线同台实证平台。公司计划今年下半年在黑龙江漠河(极寒)、新疆吐鲁番(干热沙尘 50 度以上)和宁夏银川(高辐射、大温差)开展极致条件实证测试。 第十九届 SNEC 盛会上,京东方携 20 余款首发及领先的钙钛矿全场景产品亮相展会。其中,“柔性钙钛矿光伏发电技术”荣登“全球智慧能源前沿技术”榜单,斩获前沿技术奖;“钙钛矿光伏屋面瓦解决方案”与“柔性钙钛矿组件房车屋顶集成解决方案”荣登“全球智慧能源创新解决方案”榜单,摘得全球智慧能源奖创新方案奖。此外,在 SNEC的“十大亮点”评选中,“钙钛矿光伏便携折叠充电板”问鼎吉瓦级奖,“钙钛矿光伏价签”夺得兆瓦级奖。 6、近期 LCD 行业情况? 答:根据咨询机构数据及分析,受体育赛事备货拉动、成本风险驱动、行业坚持“按需生产”等因素影响,2026 年一至四月各主流尺寸TV 产品价格全面上涨;随着体育赛事与促销季备货收尾,五、六月在供需同步收紧的影响下,主流尺寸 TV 价格持稳。IT 方面,主流尺寸MNT 延续微幅上涨态势,NB 面板价格持续平稳。 稼动率方面,根据咨询机构数据,三月、四月行业稼动率持续维持高位,五月行业持续践行“按需生产”,稼动率预计回落至 83%左右。 7、近期 OLED 行业情况? 答:OLED 产品方面,伴随 2025 年以来存储涨价影响,根据咨询机构预计,2026 年终端需求承压,柔性 AMOLED 在手机领域增长节奏放缓。与此同时行业内 LTPO、折叠等高端产品出货占比预计在海外高端品牌的带动下持续上涨。此外,2026 年行业内第8.6 代 OLED 产线陆续开始量产,受此催化,OLED 车载与 IT 渗透率预计均呈现提升。 8、存储涨价对显示行业的影响? 答:受存储涨价对消费电子冲击的影响,根据咨询机构预计,终端厂商与面板厂商在部分产品类别将承受一定压力。分产品类别来看,对笔记本电脑和智能手机终端需求有可能产生一定程度的影响;综合考虑 TV 面积需求增长等因素,对电视终端需求影响有限。