中国巨石经营更新太阳传统电子布产业链库存很低仍处在供不应求阶段

太阳传统电子布：产业链库存很低，仍处在供不应求阶段，短期内价格大概率将继续上涨，但幅度受市场博弈影响。 需求方面，AI算力投资带来的全社会智能化升级，使用算力的所有终端（工业自动化、智能家居、新能源车、储能等）都需要电路板；供给方面，到2027年底，目前能看到的非低介电电子布新增产能仅有公司和建滔，新增产能的投放存在刚性时间周期。 公司战略性地将资源向薄布倾斜，目前薄布 【中国巨石】经营更新 太阳传统电子布：产业链库存很低，仍处在供不应求阶段，短期内价格大概率将继续上涨，但幅度受市场博弈影响。 需求方面，AI算力投资带来的全社会智能化升级，使用算力的所有终端（工业自动化、智能家居、新能源车、储能等）都需要电路板；供给方面，到2027年底，目前能看到的非低介电电子布新增产能仅有公司和建滔，新增产能的投放存在刚性时间周期。 公司战略性地将资源向薄布倾斜，目前薄布的单台织布机效益已接近一代低介电产品。 太阳高端电子布：坚定走“池窑法”路线，尽管难度大但能实现大规模、低成本生产，是护城河所在，“干锅法”只是过渡技术。 公司已向国内外主流CCL客户送样，未来验证通过后，会先建设试验性池窑（乐观假设在年底），不会盲目大规模扩产。 高端电子布的产能瓶颈来自于材料和织布机两方面，明年新的丰田织布机陆续到货，为后续产能做准备。 太阳未来值得关注的技术：玻璃基板是未来10年以上的长期技术方向，可能对最高端的低介电产品（如Q布）构成威胁，但无法撼动传统电子布的地位。 产业升级是趋势但需要时间，性价比是产业成熟的关键。