晨会纪要20260610

重点推荐

• 安集科技（688019）：抛光液市占率稳步攀升，“3+1”平台打开增长加速空间

  • 投资要点：公司化学机械抛光液全球市占率稳步提升（2023-2025年分别为8%、11%、13%），上游原材料自主可控能力增强。湿电子化学品业务高速增长（2025年营收4.53亿元，同比增长63.73%）。电镀液及添加剂业务进展显著，开拓增长新曲线。预计2026-2028年营收分别为33.68、43.23、53.76亿元，同比增长34.51%、28.34%、24.36%；归母净利润分别为10.44、13.87、17.83亿元，同比增长33.22%、32.83%、28.60%。首次覆盖，给予“增持”评级。
  • 风险提示：产品研发及验证不及预期、原材料供应价格上涨、行业竞争加剧。

• 量贩零食回归理性发展，关注旺季复苏趋势

  • 投资要点：鸣鸣很忙和万辰集团联合呼吁“反内卷”，行业回归理性发展。新鲜零食热度提升，带来增量空间。啤酒关注高温天气及体育赛事催化，旺季消费需求有望提升。原奶价格持续磨底，静待周期拐点。建议关注餐饮供应链、乳业、零食、茶饮、宠物等赛道。
  • 风险提示：宏观经济增长不及预期；竞争加剧的影响；食品安全的影响。

财经要闻

• 日本央行考虑在6月利率会议上将利率上调至1.0%。
• 5月美国成屋销售环比增长3.2%。

A股市场评述

• 上证指数大幅收涨，短线面临60日均线收复战役。深成指、创业板双双大幅拉升。电子化学品板块大涨居首。

市场数据

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