SNEC展会要点：储能强劲，太阳能疲软

中国储能系统 (ESS) 供应商信心强劲，尤其是户用 ESS，但空间钙钛矿电池和固态变压器市场采用可能低于预期。
地面太阳能需求前景疲软，因为中国已从补贴制度转向市场定价制度，竞争加剧。
中国大型 ESS 供应商如阳光电源可能受到欧盟禁止使用中国逆变器的资金禁令的负面影响，预计欧洲 20% 的大型光伏和 ESS 市场将受影响。
中国对前十大市场的锂电池出口同比增长 29%，主要受海外户用 ESS 需求强劲推动。澳大利亚的“更便宜电池计划”和英国的“温暖家园计划”将推动全球 ESS 部署。
空间太阳能：钙钛矿电池在空间应用的采用可能困难且缓慢，因其可靠性问题。钙钛矿电池比硅基太阳能电池更轻，在弱光环境下能产生更多电力，适用于 BIPV、智能门锁和便携式电子设备等应用。
地面太阳能：2026 年太阳能供应链需求疲软，新进入者如 BOE 和阳光电源展示了其组件产品。
户用 ESS：Deye 在全球户用 ESS 逆变器市场中占有 24% 的份额，有望受益于全球政策重点转向促进 ESS 部署。
固态变压器 (SST)：SST 的应用将逐步推进，因为存在电网稳定性和安全问题。800V 高压直流 (HVDC) 技术应用可能更快，因为其相对成熟，且对现有数据中心电源基础设施的改动有限。阳光电源在全球 HVDC 继电器市场中占有 40% 的份额。

推荐 Deye 和 Hongfa，评级为买入。
Deye 是全球最大的户用储能系统逆变器制造商，并展示了基于碳化硅 (SiC) 材料的第六代户用储能逆变器，以及 125kW 储能逆变器和更大容量的集装箱式储能解决方案。
Eve Energy 是全球前三大 ESS 电池供应商之一，计划在广东、湖北、江苏、福建和浙江省增加约 260GWh 的磷酸铁锂电池产能，并展示了其 Mr. Big Family 产品系列和钠离子电池产品。
阳光电源是全球第二大 ESS 集成商，展示了其 5S 智能光伏组件产品、电站产品和 iSolar 软件。