泰和新材机构调研纪要

调研日期: 2026-06-10 泰和新材集团股份有限公司成立于1987年,是一家专注于高分子新材料科技公司的企业。公司秉持“客户至上、开放协同、守正创新、追求卓越”的价值观,致力于为人类美好生活赋能。公司通过技术创新和产业链服务,聚焦高性能纤维主业,进行原创性、引领性技术攻关,持续优化产业结构和营销模式,成为国际高性能纤维产业龙头企业。此外,公司还开拓了新能源汽车、智能穿戴、绿色制造、信息通讯、生物基材料、绿色化工六大新赛道,成为新材料行业的趋势引领者。泰和新材服务于现代交通、绿色环保、信息通信、医疗卫生、安全防护、纺织服装等领域,推动新材料产业高端化、绿色化、智能化发展。公司始终坚持“人才引领,创新驱动”的发展战略,实施创新创业双轮驱动,汇聚尖端人才,整合创新资源,领跑新材料产业的发展,努力建设成为行业领先、股东满意、员工自豪、社会尊敬的卓越企业。 投资者:现在对位的价格? 答:对位均价跟品种结构有关,会有波动。 投资者:对位下游有百分之三十在光缆里? 答:大概有百分之四五十。 投资者:对位现在的价格处于底部? 答:差不多是在底部区间,再往下的可能性应该不大。 投资者:公司芳纶产能? 答:间位和对位都是一万六千吨。 投资者:芳纶的产能利用率? 答:总体来说七八成,间位比对位略高一些。 投资者:间位高一些? 答:对,因为我们间位的新建产能比对位少。 投资者:间位市场需求大? 答:整体来说对位的市场需求更大。 投资者:除了光缆其他下游领域有? 答:安全防护、汽车、工业增强等。 投资者:这些领域的占比? 答:这些基本都在百分之十到二十左右。 投资者:光缆对对位价格的影响有明显感受? 答:暂时没有明显感受到。 投资者:现在对位国内和国外价差很大? 答:理论上是不会差很大,除非像有些关税特别高的国家,受关税影响有可能会差很大。 投资者:每年对位市场需求的增幅有个位数? 答:差不多。 投资者:对位国内有其他公司的产能在扩? 答:有一些。 投资者:我们的对位芳纶主要是供国内? 答:出口也有。 投资者:有没有觉得下游哪个需求潜力比较大,能够把产能利用率带起来? 答:现在说不好,对位芳纶暂时从产业端还没感受到。间位芳纶可能芳纶纸这个方向下游还可以,至少比间位芳纶其他下游领域要好。 投资者:因为航空航天? 答:还有电力领域,芳纶纸下游的增长的确定性还可以。 投资者:芳纶纸的量的增长? 答:这两年大概每年有百分之二三十左右的增长。 投资者:民士达的总产能? 答:四千五百吨。 投资者:芳纶纸的价格? 答:低端领域价格肯定是有压力,高端还行。 投资者:间位的下游,芳纶纸大概占多少? 答:我们间位芳纶下游里芳纶纸大概占百分之二十左右。 投资者:其他领域? 答:工业过滤领域占百分之四五十,防护领域占百分之三四十。 投资者:去年的收入中芳纶有多少? 答:芳纶占百分之五六十。 投资者:今年的产品利润率有压力? 答:氨纶、对位的利润率是上升的;间位因为产品结构的问题,低端产品出货多,利润率有些压力。 投资者:对位是有涨价的? 答:从去年年底到现在是涨了一些。 投资者:氨纶如果扭亏需要什么要素?涨价? 答:涨价、降成本,或者我们自己优化结构、提品质也可以有一些溢价,这些我们都在做。 投资者:我们氨纶高品质的产品占比? 答:现在大约百分之二三十,我们叫“双高双优”产品。 投资者:感觉现在下游纺织服装的需求感觉也不是特别好? 答:对。 投资者:像氨纶中高回弹、色丝是面向比较高端的? 答:对。 投资者:纸尿裤是用双优产品? 答:对。 投资者:除了这个还有一些比较大的高端需求吗? 答:现在我们整体来说就是在做工程技术的迭代优化,目标就是提升品质。 投资者:我们在宁夏那边的成本比烟台低? 答:对。 投资者:芳纶的成本宁夏那边也低? 答:芳纶可能比氨纶低得更多一些。 投资者:智能显示衣现在还在做? 答:在做,但是现在做显示器还早,正在做的是发光服饰(像夜跑服、夜跑鞋)、汽车内饰(像氛围灯)等。 投资者:其他还有什么在孵化的比较有潜力的? 答:现在在做的中试阶段的,一是 T2T,就是纺织服装回收。 投资者:这个的商业模式怎么理解? 答:现在服装大家穿完基本都是扔掉,从资源角度来说是一种浪费。这个就相当于不穿了收回来,做成纤维之后,再重新做成服装,可以帮助品牌树立更好的品牌形象,在绿色、低碳等方面。 投资者:除了品牌愿意付溢价,国家有补贴吗? 答:这个没听说。再有做 POD 散热膜,用在手机里的材料。 投资者:散热膜是处于什么阶段? 答:也是中试阶段。 投资者:这块有没有放大量的可能性? 答:这个体量不会太大。 投资者:未来信息化服务方向是我们重点关注的方向? 答:出现了相关产品我们肯定会重视。 投资者:民士达不是要收南通中菱? 答:对,它本来就是下游客户,相当于拓展产业链。 投资者:隔膜的中试线怎么处理? 答:还是在做一些试验。 投资者:最近几年还会有一些大的扩产? 答:这两年主体纤维大概率不会,主要是做一些技改。上游的化工板块可能会投一些。 投资者:具体是哪些原料? 答:芳纶的原料肯定要投。