PTA早报：下降行情暂缓，关注高位做空机会

PTA早报：下降行情暂缓，关注高位做空机会 发布日期：2016 年 05 月 11 日 分析师: 李英杰 电话:021-68864418 邮箱： liyingjie@thqh.com.cn 观点与操作建议  美国能源署最新月报大幅上调2017年WTI原油价格，从40.58上调至50.65；非洲产油国安全局势恶化，促使昨日国际原油大幅反弹，但PTA行情依然维持震荡整理，没有反应上游端压力，市场关注焦点依然在于下游需要方面。郑商所 PTA 周二主力合约 TA609 前十位多头持仓减少 10322 手至 229886手，空头持仓减少17290手至 377642 手。PTA1609 合约周五晚间上涨8元至 4760元/ 吨。从持仓结构看，多头主力都在减仓，预期PTA当前进入横盘整理的概率较大。主力合约 TA609 日 K 线表明前期下跌已经得到强力支撑，但下降趋势不变，今日重点关注反弹做空机会。  操作策略：PTA1609正处于清晰下降趋势中，重点关注反弹做空交易机会。今日重点前期阻力4810一线，若得到市场验证则果断进场做空，短线交易，止损4860一线，短线目标4600水平。 一、 市场数据 图 1：郑州商品交易所（ZCE）PTA 期货交易行情信息（2016年5月10日） 合约 开盘价 收盘价 涨跌 成交量 持仓量 持仓变化 Brent07 43.49 45.44 4.14% 343209 433409 -45395 TA609 4746 4746 -1.12% 799810 1110322 -31194 TA701 4872 4876 -0.97% 18518 97692 2252 数据来源：郑州商品交易所、通惠期货 图2：PTA现货市场价（2016年5月9日） 产品 上一交易日 今日 涨跌 单位 华东地区 4690 4630 -60 元/吨 江、浙市场 4665 4650 -15 元/吨 30.000035.000040.000045.000050.00004400.00004650.00004900.00005150.00005400.0000PTA期货行情简图PTA1609 TA609.CZCPTA1701 TA701.CZC布油1607E BN16E.IPE500.00520.00540.00560.00580.00600.00620.00640.00660.004,000.004,200.004,400.004,600.004,800.005,000.005,200.00PTA现货市场价格PTA华东地区PTA江、浙市场PTA(中国台湾产):保税价PTA(韩国产):外盘价 保税区（台湾产） 616 616.5 0.5 美元/吨 保税区（韩国产） 602.5 609.0 6.5 美元/吨 数据来源：WIND、通惠期货 图3：国内PTA开工率（2016年5月6日） 产业链 PTA工厂 聚酯工厂 江浙织机 负荷率（%） 72.8 84.7 72.0 数据来源：WIND、通惠期货 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.0090.002015-11-092015-12-092016-01-092016-02-092016-03-092016-04-09PTA产业链开工率PTA产业链负荷率:PTA工厂PTA产业链负荷率:聚酯工厂PTA产业链负荷率:江浙织机 二、相关市场信息 美国能源信息署（EIA）月度报告认为原油价格上涨将促进投资，因此将美国2017年原油产量预期由4月预测的日均804万桶上调至日均819万桶，并大幅上调了今年和明年的油价预期。 彭博社援引EIA局长Adam Sieminski在一封邮件声明中表示，预测美国2017年原油产量将较此前预期多出10万桶。与此同时，EIA维持今年原油产量日均860万桶的预期不变。EIA月度报告预测，今年WTI原油期货平均价格为每桶40.32美元，较此前预测的每桶34.60美元大幅上调。EIA预测，今年布伦特原油期货平均价格为每桶40.52美元，该机构此前预测的平均价格为每桶34.73美元。该机构预计，2017年的WTI原油期货平均价格为50.65美元，较此前预期的40.58美元亦大幅上调。 非洲产油国尼日利亚安全局势恶化、利比亚继续暂停部分在油田的生产活动引发对石油供应的担忧，今日油价从两周低位反弹。 尼日利亚武装分子袭击该国石油资源较丰富地区的设施，引发石油生产商撤离当地工人。彭博援引联合国官员消息称，由于尼日利亚的安全情况恶化，荷兰皇家壳牌公司和雪佛龙公司正在从尼日尔三角洲的油田撤离工人。上周，雪佛龙公司的一处海上设施遭遇袭击，导致其石油产量减少了3.5万桶/日。路透社数据显示，自海上中转平台遭受袭击后，尼日利亚石油产量已经跌至22年低位。上周，该国约有9万桶／日石油生产中断。极端组织IS近日入侵利比亚石油新月区，并在油田展开袭击。国家石油公司称，除非港口封锁结束，否则部分油田生产活动仍将暂停。 沙特国有石油巨头沙特阿美(Saudi Aramco) CEO Amin Nasser预计，2016年石油产量出现大幅增长。这意味着，尽管全球石油过剩导致过去一年油价暴跌，但全球最大的石油产出国沙特仍然扩大产出。沙特阿美去年日均原油产量为1020万桶。 据彭博报道，Amin Nasser表示，沙特阿美正寻求海外扩张，考虑在印尼、美国、印度、越南、中国、南非等地建立合资企业，“尽管很有挑战性，但这是我们实现增长的机会。”他还表示，沙特阿美在未来数周内将Shaybah油田产量提高33%，至100万桶/天。此前有分析称，Shaybah油田的扩张有助于沙特阿美将其石油产出维持在1200万桶/日的水平上。 免责声明：本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。本报告版权归通联期货研究发展中心所有。未获得通联期货研究发展中心书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“通联期货发展研究中心”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。