原油2607研报总结
基本面
- 美国总统特朗普呼吁伊朗和以色列停止冲突，双方一度暂停互相攻击，但伊朗表示若以色列继续打击真主党将恢复行动。
- 沙特连续第二个月下调7月对亚洲的原油官方销售价格（OSP），因需求疲软导致现货溢价回落。
- 美军中央司令部在阿曼湾向试图驶往伊朗港口的空载油轮开火，使其丧失航行能力。
- 中性。
基差
- 6月8日，阿曼原油现货价为94.06美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为84.27美元/桶，基差40.12元/桶，现货升水期货。
- 偏多。
库存
- 美国截至5月29日当周API原油库存减少675.7万桶，预期减少360.5万桶。
- 美国至5月29日当周EIA库存减少797.4万桶，预期减少400.7万桶。
- 库欣地区库存至5月29日当周减少58.3万桶，前值减少279.4万桶。
- 截至至6月8日，上海原油期货库存为296.1万桶，不变。
- 偏多。
盘面
主力持仓
- 截至6月2日，WTI原油主力持仓多单，多减。
- 截至6月2日，布伦特原油主力持仓多单，多减。
- 偏空。
预期
- 地缘方面，美国总统特朗普与以色列总理内塔尼亚胡通话后，发文称双方正寻求立即停火，油价当日回吐涨幅，短期波动增加，后续情况难以预料。
- 即将进入需求旺季，主要机构月报相继出炉，增加波动情况。
- 投资者谨慎操作。
- SC2607：585-600区间操作，长线多单轻仓持有。
近期要闻
- 投资者迅速调整对油价走势的押注方向，ProShares UltraShort彭博原油ETF单周被撤资约2.2亿美元，创下历史最大单周资金流出规模。
- 伊以爆发小规模军事冲突，伊朗伊斯兰革命卫队发表声明称已做好应对以色列进一步行动的军事准备，并警告若局势升级将采取更大规模打击行动。
- 也门胡塞武装称向以色列中部雅法地区发射导弹，并威胁对沙特绕道红海出口石油的关键通道实施“全面禁令”。
近期多空分析
- 利多：中东局势存恶化可能、谈判出现停滞。
- 利空：IEA成员国战略储备释放、加息预期渐显。
- 行情驱动：短期继续关注地缘局势变化，中长期等待缓和后再入场。
- 风险点：海峡通航有保证。
