三板市场研究：今年新三板定向增发融资逾1亿企业达170家

1 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。  市场情况： 1.指数概况 2017年9月19日的新三板成指指数报收于1286.81点，上涨0.52%，新三板做市指数报收于1007.64点，下跌0.13%。市场总成交金额为9.85亿元，其中做市转让成交2.81亿元，协议转让成交7.04亿元。共有901只股票发生成交，其中做市转让507只，协议转让394只。 2.挂牌概况 截至2017年9月19日，共有11582家挂牌企业，有1461家做市企业，10121家协议转让企业。2017年9月19日新挂牌公司1家。 3.个股统计 2017年9月19日，做市转让涨幅前3位的股票为天乐橡塑110.00%、桃花源36.22 %、芝星炭业23.17 %。成交金额前3位的股票为联赢激光10,051.21万元、元年科技1,899.84万元和安达科技1,749.77万元。 协议转让涨幅前3位的股票为 龙腾影视100%、朝阳股份100%、天众合金100%。成交金额前3位的股票为科列技术13,513.30万元、北鼎晶辉4,253.70万元和齐鲁银行3,934.34万元。 4.市场信息速递 2054次定增募资917亿元 募资逾1亿元挂牌企业达170家（中国证券报，2017年9月20日） 今年以来，新三板市场融资加速。截至9月19日，今年以来共有1957家新三板挂牌企业实施完成2054次增发，增发股份164.88亿股，募资总额917.32亿元，同比增长8%。去年同期，1827家企业实施完成1984次增发，增发股份182.37亿股，募资总额850.56亿元。 业内人士表示，新三板募资总额增长的同时，有融资需求的企业以及拟募资金额均大幅增长，且呈现两极分化明显。创新层、业绩表现较好、新兴产业等领域企业融资需求较大，且完成募集资金情况较好。 根据实际完成融资情况，今年以来有170家公司募资额在1亿元以上。其中，10亿元以上募资规模的增发完成有3起，包括神州优车2起，开源证券1起；3亿-6亿元募资规模的增发完成20起，包括奥其斯、川山甲、赛科星、青浦资产、盘石股份、友宝在线等企业；1亿-3亿元募资规模的增发完成147起，涉及大地院线、瑞宝生物、长阳科技等企业。 募资用途方面，根据挂牌企业发布的相关公告，募资多用于补充流动资金、加强主业、购买资产、偿还贷款等。 日期：2017年9月20日 分析师: 陈健宓 Tel: 021-53686133 E-mail: chenjianmi@shzq.com SAC证书编号： S0870514080001 报告编号： XSBRB 首次报告日期：2016年9月8日 今年新三板定向增发融资逾1亿企业达170家 －2017年9月20日新三板日报 证券研究报告/新三板/新三板日报 12868922/16348/20170920 16:07 证券研究报告/新三板/新三板日报 2 2017年9月20日 一、市场概览 1.指数概况 2017年9月19日的新三板成指指数报收于1286.81点，上涨0.52%，新三板做市指数报收于1007.64点，下跌0.13%。市场总成交金额为9.85亿元，其中做市转让成交2.81亿元，协议转让成交7.04亿元。共有901只股票发生成交，其中做市转让507只，协议转让394只。 表1 新三板成交概况 合计 做市转让 协议转让 成交家数 901 507 394 上涨家数 401 235 166 下跌家数 312 189 123 日均换手率(%) 0.55 0.13 1.08 成交数量(百万股) 169.31 50.05 119.26 成交金额(百万元) 985.72 281.83 703.88 年初至今成交量(百万股) 29,484.42 11,246.00 18,238.41 年初至今成交额(百万元) 160,604.97 58,623.52 101,981.46 数据来源：WIND、上海证券研究所 2.挂牌概况 截至2017年9月19日，共有11582家挂牌企业，有1461家做市企业，10121家协议转让企业。2017年9月19日新挂牌公司1家。 表2 新三板挂牌概况 合计 做市转让 协议转让 挂牌公司家数 11582 1461 10121 今日新增挂牌家数 1 0 5 待挂牌公司家数 92 -- -- 申报中公司家数 906 -- -- 数据来源：WIND、上海证券研究所 表3 2017年9月19日新挂牌公司 证券代码 证券名称 主营业务 总股本(万股) 872179.OC 爱福股份 电气仪器仪表、专用设备与零部件 3000 数据来源：WIND、上海证券研究所 3.个股统计 2017年9月19日，做市转让涨幅前3位的股票为天乐橡塑12868922/16348/20170920 16:07 证券研究报告/新三板/新三板日报 3 2017年9月20日 110.00%、桃花源36.22 %、芝星炭业23.17 %。成交金额前3位的股票为联赢激光10,051.21万元、元年科技1,899.84万元和安达科技1,749.77万元。 表4做市转让涨幅前十的公司 代码 简称 涨跌幅(%) 成交额(万元) 所属行业 831555.OC 天乐橡塑 110.00 4.01 可选消费 836896.OC 桃花源 36.22 5.44 日常消费 832740.OC 芝星炭业 23.17 56.55 材料 837684.OC 英妮股份 19.00 623.90 可选消费 831405.OC 赞普科技 15.20 59.52 信息技术 430083.OC 中科联众 12.31 10.61 信息技术 430177.OC 点点客 9.40 90.25 信息技术 831526.OC 凯华材料 8.79 8.39 材料 831496.OC 华燕房盟 8.46 10.75 信息技术 831195.OC 三祥科技 8.20 2.16 材料 数据来源：WIND、上海证券研究所 表5做市转让成交额前十的公司 代码 简称 涨跌幅(%) 成交额(万元) 所属行业 833684.OC 联赢激光 -0.09 10051.21 工业 834507.OC 元年科技 0.72 1899.84 信息技术 830809.OC 安达科技 0.29 1749.77 材料 830899.OC 联讯证券 0.00 695.02 金融 833682.OC 福特科 0.59 656.42 信息技术 837684.OC 英妮股份 19.00 623.90 可选消费 833330.OC 君实生物 0.00 581.34 医疗保健 831265.OC 宏源药业 -0.21 473.59 医疗保健 832886.OC 依特诺 -1.10 449.00 信息技术 831550.OC 成大生物 0.56 428.66 医疗保健 数据来源：WIND、上海证券研究所 协议转让涨幅前3位的股票为 龙腾影视100%、朝阳股份100%、天众合金100%。成交金额前3位的股票为科列技术13,513.30万元、北鼎晶辉4,253.70万元和齐鲁银行3,934.34万元。 表6 协议转让涨幅前十的公司 代码 简称 涨跌幅(%) 成交额(万元) 所属行业 835133.OC 双龙电机 100.00 2.00 工业 832011.OC 天众合金 100.00 0.24 材料 837940.OC 品牌联盟 100.00 0.40 工业 836778.OC 朝阳股份 100.00 0.20 信息技术 871307.OC 威诺克 100.00 0.34 工业 12868922/16348/20170920 16:07 证券研究报告/新三板/新三板日报 4 2017年9月20日 834886.OC 久正工学 100.00 1.04 可选消费 835003.OC 龙腾影视 100.00 40.00 可选消费 837729.OC 湖南竹材 99.85 8.22 材料 838974.OC 际动网络 99.60 1.00 信息技术 838603.OC 车工股份 99.07 74.14 可选消费 数据来源：WIND、上海证券研究所 表7 协议转让成交额前十的公司 代码 简称 涨跌幅(%) 成交额(万元) 所属行业 832432.OC 科列技术 2.89 13513.30 信息技术 430532.OC 北鼎晶辉 0.00 4253.70 可选消费 832666.OC 齐鲁银行 6.25 3934.34 金融 838883.OC 酒便利 0.00 3777.47 日常消费 430002.OC 中科软 -0.24 3435.48 信息技术 832737.OC 恒信玺利 -49.46 3057.25 可选消费 838572.OC 金瑞泰 3000.00 材料 834055.OC 百事通 -23.85 2549.14 信息技术 832970.OC 东海证券 -0.93 2524.55 金融 870755.OC 聚合顺 25.00 2075.00 材料 数据来源：WIND、上海证券研究所 二、新三板信息速递 1、2054次定增募资917亿元 募资逾1亿元挂牌企业达170家（中国证券报，2017年9月20日） 今年以来，新三板市场融资加速。Wind数据显示，截至9月19日，今年以来1957家新三板挂牌企业实施完成2054次增发，增发股份164.88亿股，募资总额917.32亿元，募资总额较去年同期的850.56亿元增长8%。 业内人士表示，新三板募资总额增长的同时，有融资需求的企业以及拟募资金额均大幅增长，且呈现两极分化明显。创新层、业绩表现较好、新兴产业等领域企业融资需求较大，且完成募集资金情况较好。 增发案例数量大增 Wind数据显示，9月19日，19家新三板挂牌企业完成定增募资，募资总额达12.2亿元。其中，合成药业以26元/股的价格增发312万股，实际完成募集资金总额为8100万元；海冀股份以114.38元/股的价格增发78.44万股，募集资金总额为9000万元；丽源科技以10.1元/股的价格增发674.41万股，募集资金总额为6800万元。 截至9月19日，今年以来共有1957家新三板挂牌企业实施完成2054次增发，增发股份164.88亿股，募资总额917.32亿元，同比增长8%。去年同期，1827家企业实施完成1984次增发，增发股份182.3712868922/16348/20170920 16:07 证券研究报告/新三板/新三板日报 5 2017年9月20日 亿股，募资总额850.56亿元。 从月度情况看，截至9月19日，9月份有107家新三板挂牌企业增发实施完成，募资总额为58.82亿元。在此前的月份中，7月、3月、5月、1月的募资规模居前。其中，256家企业在7月增发实施完成，募资总额为162.06亿元；312家企业在3月增发实施完成，募资总额为137.96亿元；235家企业在5月增发实施完成，募资总额为119.34亿元；272家企业在1月增发实施完成，募资总额为104.75亿元。 分地域看，北京、广东、上海、浙江、江苏等地的新三板挂牌企业募资规模居前。其中，北京295家挂牌企业总计增发313次，募资总额为206.24亿元；广东387家企业总计增发397次，募资总额为123.23亿元；上海185家企业总计增发192次，募资总额为79.21亿元；浙江146家企业总计增发152次，募资总额为76.25亿元；江苏208家企业总计增发218次，募资总额为73.69亿元。 同时，挂牌企业发布的增发预案数量快速增长。Wind统计数据显示，今年以来，979家公司公告拟增发1019次，拟增发172.93亿股，预计募资848.71亿元。去年同期，454家公司拟增发486次，拟增发73.11亿股，预计募资420.99亿元。 170家募资1亿元以上 根据实际完成融资情