领导好顺络电子周一晨会反路演会议要点0608公司近况汇报

公司近况汇报，行业重大拐点：

1. 行业需求紧缺推动主动提价

   • 已停止接小单，分销商零库存运营；
   • 7月中全系列产品涨价35%（高端产品70%+），非成本推动，系海外需求紧缺下主动抬价、提前排产锁单。

2. TLVR电感业务高增长

   • 交货期延长至32–40周，排产延伸至2028年；
   • 市场份额有望从15%提升至30%以上；
   • 2024年产能集中释放，可达全球第二；
   • 海外AI大厂N客户订单向国内转移，上半年已通过验证并锁定产能，预计2026年Q4开始出货；
   • 海外新增客户N，谷歌、亚马逊等进入样品验证。

3. 民用钽电容业务重大突破

   • 国巨、松下扩产缓慢，供需错配加剧，公司跟进行业调价（现货涨15%-30%）；
   • 现有10亿支产能今年再扩产3亿只（高低端可转换）；
   • 产品2026年Q2进入苹果，锁定二供资格（约8-10亿稳定收入），同步向客户N送样；
   • 海力士订单年内落地，铠侠、闪迪完成审厂，2027年集中放量。

研究结论
TLVR电感与AI钽电容两大超级增量业务几乎零定价，核心产品持续抢占全球市场份额，成长天花板打开。基础业务叠加AI增量对应估值900亿。